文档介绍：葶褒印绍天擎基于Ⅵ模型的中国股票市场宏观经济影响因素的研究世昼经济奎渲云煅芯可妒垦宦畚系:直堂院业:研究方向:国区金融指导教师:韭袒国教援论文作者:年学校代码:学号:院专
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郑重声明:本人呈交的学位论文涝彳嘶型酌中敬∴虾怼罚《劫憎渤的中治淼圻泛疃嗨活煌┣艏胰庋恤滔当救本人签名窒蔓整芬恫圊勰磷乳是在华东师范大学攻读硕毛博士敫鸱学位期间,在导师的指导下进行的舞究华东师范大学学位论文原创性声明华东师范大学学位论文著作权使用声明≯“年乱日期:加,曷茉隆輋日槐C埽视蒙鲜鍪谌ā在华东师范大学攻读学位期间在导师指导下完成的砚左/博士牍囱学位论文,工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文作者签名:本论文的研究成果归华东师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文,并向主管部门和相关机构如国家图书馆、中信所和“知网”送交学位论文的印刷版和电子版;允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅;同意学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索,将学位论文的标题和摘要汇编出版,采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。“内部”或“涉密”学位论文毒,年日解密,解密后适用上述授权。中作了明确说明并表示谢意。于月导师签名·“涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的学位论文韪交衽摹痘6Ψ洞笱а芯可昵胙宦畚摹吧婷堋鄙笈怼贩轿S行,未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的,默认为公开学位论文,均适用上述授权.
奎渲云硕士学位论文答辩委员会成员名单教授姓名职称单位备注叶德磊商学院主席傅红春李巍副教授
论文摘要中国股票市场经历了从早期的地方性股市到现在的全国性股市,从低迷期到现在的成长期,在这多年的发展历程中,历经数次涨跌大潮。除了股市本身的波动性之外,到底哪些宏观因素会引发股市上涨和下跌庹潜疚难芯康奈侍狻本文的主要研究目的通过向量自回归模型和其他一些计量相关方法来实证影响我国股票市场价格的宏观因素,并深入研究了理论经验与实证结果不符的原因,进而相应对的政策建议以促进股票市场的良性发展和完善。本文的研究分为霾糠郑旱部分为导言,主要阐述了本文的研究意义和论文框架,详细介绍了国内外相关的研究结果。在此基础上,提出本文的研究方法,以期能总结前人经验,发展创新点。第糠治9善奔鄹裼牒旯劬帽淞康睦砺鄯析,总结了股票市场与宏观经济变量联动的理论,从宏观经济变量角度对股票价格影响因素进行分析。第糠治9善奔鄹裼牒旯劬帽淞康睦酚胂肿础8堇砺介绍的若干个指标,利用图表,从现实角度对比两者之间的关系。从图表看,股票价格指数与景气指数和鹾系谋冉虾茫牖醣夜┯α俊⒗屎突懵实南喙匦越不明显。需要通过实证进一步证实。第糠治9善奔鄹裼牒旯劬帽淞康氖抵し析。首先介绍采用的实证方法,从计量角度对各种实证检验指标进行了详细的介绍,同时设计了模型,选取了相关指标准备进行实证检验。经过理论分析的指导,本文选定了景气指数、⒒醣夜┯α亢突懵饰J抵さ谋淞浚捎昧曛的月度数据建立向量自回归模型,利用时间序列平稳性检验、协整检验、脉冲相应函数等计量方法进行实证分析。得出的结论为:我国的股票市场价格与所选变量确实存在和协整关系,但是协整关系的结果与理论并不完全相符。根据实证结果,本文联系实际,主要从宏观、公司、政府和投资者这四方面入手,总结了结果与实际走势不符的原因。第糠治U呓ㄒ橐约敖徊窖芯空雇U攵允抵そ峁筒环的原因,提出相应的完善我国股票市场的政策和建议。同时,总结本文的不足,提出进一步需要解决的问题。本文的创新之处在于:首先采用了最新的数据,将样本扩充到年底,研究
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