文档介绍：河南大学
硕士学位论文
中国独立董事制度与公司绩效关系的实证研究——基于制造类
上市公司
姓名:金路
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:魏成龙
20090501
摘要本文对中国上市公司独立董事制度与公司绩效的关系进行了实证研究,在此基础激励和约束机制三个方面展开;接着从我国年境内制造类上市公司中选择比例进行分析。最后根据实证研究的结果对我国完善公司治理结构提出有针对性独立董事制度是对公司治理结构的重要制度创新。经过西方发达国家多年的实践证明,独立董事制度在完善公司治理结构、制衡执行董事和经理层方面发挥了积极作用。年,独立董事制度也被中国证监会正式引入我国,以期能改善我国上市公司的治理结构、保护中小股东的利益。独立董事制度在中国运行的效果如何以及能否发挥其应有的作用就成为人们关注的话题。基于这一制度背景,上,结合中国特有的治理环境,对实证结果进行分析解释,以期能为我国公司治理的改革提供经验支持。本文首先对独立董事的概念进行了界定,对独立董事的独立性进行了研究;然后对独立董事的实施现状进行了分析,主要从独立董事的选聘机制、功能定位、家作为样本,采用灰色关联分析模型,研究了上市公司业绩与独立董事参与公司治理的四个变量间的关联度,另外为了研究的严谨性,还加入了第一大股东持股的建议。关键词:独立董事公司绩效关联度
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学位中请入宦畚淖髡签名:全渣.。‘月目学位获得者宦畚淖髡签名:金坠关于学位论文独立完成和内容创新的声明关于学位论文著作权使用授权书本人向河南大学提出硕士学住中请。本人郑重声明:。据我所知,除文中特别加以说明、标注和致谢的地方外,论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果。也不包括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同事对本研究所儆的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人经河南大学审核批准授予硕士学位。作为学位论文的作者,本人完全了解并同意河南大学有关保留、、科研信,缸凡构、数据收集机构和本校图书馆等提供学位论文街饰本和电子文本怨┕诩焖鳌⒉樵摹1救耸阼竞幽洗笱С鲇谛铩⒄估姥学术发展和进行学术交流等目的,可以采取影印、缩印、扫描和拷贝等复制手段保存、汇编学位论文街饰谋竞偷缱游谋。婕氨C苣谌莸难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ学位论文指导教师签名:,,/::一。,
第一章绪论选题背景及意义:独立董事制度最早起源于世纪年代,年美国颁布的《投资公司法》是其产生的标志。该法规定,投资公司的董事会成员中应该有不少于%的独立人士。其制度设计目的也在于防止控制股东及管理层的内部控制,损害公司整体利益。年代“水门事件院螅矶嘀镜亩戮砣胄谢叱笪牛诙怨管理层的不信任感加剧,纷纷要求改革公司治理结构。年美国证监会批准了一条新的法例,要求国内每家上市公司在不迟于年郧吧枇⒉⑽忠治理结构的重要组成部分。我国的独立董事制度是在一个特殊背景之下产生的,。并不是自然而然演变来的;而是监管部门迫于媒体、投资者等的压力而推出的,年,我国的许多上市公司爆发财务丑闻,如银广夏虚构利润、亿安科技操纵股价、大股东抽干“猴王’’血等等以及成都市蜀都会计师事务所、湖北立华会计师事务制、证券市场的监管机制、会计准则的制定机制、男幸底月苫疲急蝗为存在着严重的结构性问题。年罩泄ぜ嗷酛下式发布了《关于在上市公司中建立独立董事制度的指导意见》,标志着境内上市公司全面引入独立董事制度。可以认为,建立独立董事制度是对我国上市公司治理结构的一大制度创新。个专门的独立董事组成的审计委员会。由此独立董事制度逐步发展成为英美公司所以说并非一开始我国就有独立董事。我国独立董事制度是年由上市公司“青岛啤酒”在香港联合交易所上市时引入的。年月中国证监会发布的《上市公司章程指引》、年赵揖妹骋孜被岷椭泄ぜ嗷岱⒉嫉摹豆于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》都提及独立董事。所、深圳“中天勤”会计师事务所等知名会计师事务所的造假案,尤其是“中天勤”在“银广夏虚构利润讣形;⒆髫龅陌镄仔蜗螅构司4簟9愦笸资者对上市公司、证券市场和证券监管机构的信心一落千丈。诸如公司的治理机】
⒍碌暮业绩等方面取得了一定的成效。独立董事制度在我国已经运行了甓嗟氖奔洌究不仅有助于我们了解董事会在提高企业绩效中所起的积极作用,而且还提供了改善公司治理结构、规范监督机制的实证依据。从已有的研究成果看,由于研究力疚脑诙怨谕夤赜诙懒⒍掠牍炯ㄐХ矫娴奈南捉惺崂淼幕∩希现实意义。我国引入独立董事的初衷一方面是为了完善上市公司治理结构,另一方面是为了保护广大中小