文档介绍：结构金融商品与风险管理2004年6月本人简介1。杭州恒生电子股份公司(上市公司,国内最大的金融软件供应商)金融工程高级顾问;上海万得咨讯科技有限公司(国内最大金融数据库供应商)的高级顾问。2。国内外近20家金融机构的风险管理平台的设计者和规划者:其中包括上海期货交易所、中国人民银行外汇交易中心等交易监管机构、多家基金管理公司、保险公司和证券公司;3。国内港、深、沪等地近10家上市公司(即包括交易所连年评为最优质上市公司和也包括ST公司)债权融资顾问,设计债券产品改变国内可转换债券市场格局。在债权设计、投资和风险管理领域做出大量开拓性工作,主要包括:u     转债设计(已发行的转债包括钢钒转债等)、转债分拆;u     债券远期与开放式回购监管系统(成功推出开放式回购业务,三层风险监管成为衍生品监管的标准模式);u     结构化债券设计(成功应用到国内企业的杠杆收购、资产证券化);u     信用资产交换产品设计(与国内信托公司成功合作私募债券与法人股收益的SWAP)。 4。现在主要负责结构金融产品设计、销售和结构融资业务目录保本基金与风险管理结构化金融商品简介结构金融商品设计与风险对冲保本基金的方法I、定期保本策略II、保本+保息策略III、ProfitLock-in策略IV、OBPIV、CPPIVI、TIPPVII、DIFPI、定期保本–零息券投资策略V:投资额y:IRR(最好是零息券)T:投资期限B==债券投资金额S=V-B=股票投资金额II、保本+保息的投资策略r=保息收益率r<yB=S=V-BIII、锁定获利(ProfitLock-in)的投资策略Ft:(t-1)时刻及以前的最高净值Vt:t时刻的净值IV、期权保护(OBPI)投资策略P:put的价值C:call的价值K:put与call的执行价格S+P=ProtectiveputV、固定比例组合保险(CPPI)投资策略V=投资组合价值的底线 St=m(Vt-V) Bt=Vt-St m:杠杆倍数,反映了风险特点风险特点Continuousrebalance追涨杀跌不会放空,但可能需要融资CPPI原理CushionD路径相依资产保护增强业绩D+90风险资产无风险资产