文档介绍：的信用风险度量实证研究专业名称:金融学申请人姓名:谢雁乔导师姓名:王元龙教授、牛鸿副教授答辩委员主席:委员:驟.
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,甲歹瞧眦学位论文作者签名:泠雅香学位论文作者签名:甥耋雁香学位论文使用授权声明媚论文原创性声明日期:砌,口年么月砌『暾荚聑日学位论文,是本人在导师的指导下,独。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版,有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅,有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索,可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。保密论文保密期满后,适用本声明。期:幻,口年日期:导师签名:日
摘要模型的信用风险度量实证研究谢雁乔教授、牛鸿副教授经过近年的发展,中国商业银行的信用风险控制能力得到了极大的提升,各大银行也已经基本建立了企业信用风险识别体系,但和国外成熟的银行业相比较,中国商业银行仍存在很多缺陷,例如信用风险的识别主要还是依赖专家系统等定性分析,缺少严格的定量分析。本文选取中国墒谐个企业数据为样本,实证检验了P陀模型在识别中国上市企业信用风险方面的能力。P褪粲谕生违约边界模型,模型属于内生违约边界模型,本文比较分析了这两个信用风险结构模型,研究哪个模型更能符合中国的现状。本文构造了公司和配对非公司两个样本,将模型关于这两个样本分别进行实证研究,为了提高模型的识别能力,本文对模型中主要参数股权价值波动率仃,进行了修正,采用了极差波动率作为代理变量。极差波动率既可以反映交易日内大量信息,又对微观结构产生的噪声具有鲁棒性,而且极差波动率作为代理变量也是无偏的。因此本文采用极差波动率代替传统的波动率计算方法。在识别公司和非公司时,P陀隠P途硐殖霾淮淼氖侗能力,不论是均值煅榛故侵兄礧煅椋礁瞿P投荚%显著性水平下显著。但是,两个模型计算得到的理论创嬖诤艽蟮牟钜欤斐烧庵植异的原因主要在于P偷睦砺墼て谖ピ几怕视胧导饰ピ几怕什环薹ㄕ确反映公司的违约状况,同时可能是因为模型某些参数的设定不符合中国市场的现状造成的。为了能够更加清楚的看到两个模型识别能力的差异,本文创新性的采用了医学领域较为成熟的呓屑煅椋ü乖旎贚腞模型,本文计算出P偷腞曲线下面积为琇P偷腞曲线下面积金融学
为俳岷蟁曲线的形状,本文认为模型的识别能力要明显高于P汀关键词:信用风险度量,P停琇P停
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第滦髀邸第挛南鬃凼觥P汀!M馍ピ急呓缒P汀模型——内生违约边界模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第翶模型与模型实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第履P褪侗鹉芰煅榧氨冉戏治觥研究背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究目的与研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯本文的创新点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯传统信用度量方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。第翶模型与模型理论分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯样本选取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯P褪抵ぁ模型实证⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯煅榧癢煅椤模型识别能力的咂兰邸完善模型使用环境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第陆崧塾胝雇研究结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.瓵
进一步研究方向⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.后记...。...。⋯⋯⋯..⋯⋯..。...。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯。。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯.⋯⋯。