文档介绍：武汉理工大学
硕士学位论文
信用风险度量模型及KMV模型在我国上市公司的应用研究
姓名:王宏梅
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:王建华
20071101
摘要信用风险始终是金融机构承担的主要风险之一,一个金融机构经营的成败与其对信用风险的测定与管理水平有着密切的联系。在金融环境复杂多变的今天,随着中国金融业的对外开放,如何完善对信用风险的管理,开发适合我国实际的信用风险度量和管理模型,提高我,是金融机构面临的最大挑战之一。本文主要对信用风险的特点、测定与管理的模型进行了全面研究,力求通过研究找到适合我国实际情况的上市公司信用风险度量模型,从而增强我国信用风险测定与管理的能力。论文首先分析了信用风险概念和特征,并对我国信用风险的特点进行了研究。在此基础上,着重研究了信用风险的度量方法。先是简单介绍了传统的“”专家法、信用评分和信用评级法等传统的信用风险度量方法,并对其代表性的计分模型和模型进行了较详细的介绍;接着着重研究了现代信用风险度量模型,。文章重点对P偷睦论基础,计算框架,优缺点及在我国的适用性进行了研究,鉴于其特别适合对上市公司的信用风险进行评价和在我国的适用性,文章选取了家上市公司对其进行了实证研究,研究结果表明P湍芄辉谝欢ǔ潭壬衔N宜茫哂幸欢的区分度,可以用于度量我国上市公司的信用风险。最后指出了该模型在我国应用的困难之处和不足,并提出了政策建议。本文在研究中采取了定性与定量分析相结合的方法,研究的结果具有一定的理论意义和实践意义。关键词:上市公司信用风险P
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签名:丛日期:剁独创性声明关于论文使用授权的说明本人声明,所呈交的论文是本人在指导导师下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定,即学校有权保留、送交论文的复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。C艿穆畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑
第滦髀研究的背景、目的及意义信用风险是金融市场上比较古老的一类风险。也是目前金融机构特别是商业银行面临的最主要风险,如何防范和降低信用风险是商业银行进行风险管理的迫切要求和当务之急。对于我国商业银行来说,企业贷款是其主要业务,银行大部分金融资产为企业贷款,但是由于我国受传统计划经济模式的影响,政企不分,银企不分,贷款主要集中于国有企业等现象对信贷活动的影响,使得我国商业银行的信用风险管产的比例是节节攀升。特别是近几年来,金融环境的多变,加上银行经营范围的扩大,因此其信用风险还在日益增大。因此信用风险已经越来越成为金融机构承担的最主要的风险,如何更准确的测定及管理信用风险已经成为金融机构面临的最大的挑战之啊近二,三十年,由于我国证券市场不断的调整,改革和完善,上市公司的发展也是如此的迅速,它们的发展为我国国民经济的发展作出了重要贡献,起到了不可磨灭的推动作用。上市公司也逐渐成为商业银行贷款的主要对象。但是,由于我国市场经济法制不健全,对上市公司的信用约束松散:市场还不完善,加剧了信息不对称等导致的有的上市公司一味追求个人利益而使信用缺失,同时在我国上市公司信息披露不完全甚至粉饰报表等现象还严重存在【俊W苤钊绱死一些问题的存在,加剧了作为债权人的银行的信用风险,同时,也导致上市公司的经营困难甚至造成退市的风险等,因此,加强对上市公司信用状况的研究,识别、控制、管理上市公司的信用风险对商业银行、投资者和监管部门制定贷款政策、选择投资和规范市场等都有十分重要分意义。.芯康哪康募跋质狄庖传统的风险管理多半着重于市场风险的管理,至年代中期以来,由于经济的不景气,公司债务违约的情况大量增加。在中国,自年亚洲金融风暴后,当时虽然没有立即严重受创,但随后频频发生的企业负责人舞弊的事情,造成许多金融机构贷放的资金无法收回,使得违约风险成为金融机构最大的风险来源。.√獾谋尘理水平与发达国家相比,还相当落后,信用盏男问交瓜嗟毖峡ⅰR胁涣甲武汉理工大学硕士学位论文
对祝P徒辛酥氐惴治觯⒄攵晕夜氖导是榭鼋辛耸抵ぱ芯俊N谱再加上金融工具的推陈出新,金融机构面儆肴站阍龅奈ピ挤缦眨沟眯庞梅缦管理这个课题日趋重要。不论是站在金融机构的角度也好、投资者的角度也好,为避免贷放、投资的损失,信用风险管理都是实际应做好的功课。此时,各种信本文首先根据信用风险评估的发展历史,对各个