文档介绍：华东师范大学
硕士学位论文
关于“银信合作”理财产品的收益与风险的比较研究
姓名:严骏
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:冯文伟
20100401
摘要随着我与可支配收入的水平在不断增加,传统的投资渠道已经远远不能满足人们的理财需求,对专业的理财需求日益旺盛。从商业银行的角度,随着银行业对外开放步伐的加快,资本市场的发展,投资渠道的多元化,我国商业银行理财产品也处于快速发展的时期,理财业务将逐渐成为了商业银行经营的重点,给商业银行带来新的利润增长点,提高商业银行的核心竞争力。但不可否认的是,目前我国商业银行的理财产品的发展仍处于初级阶段,与国外金融行业成熟的市场相比较,我国理财产品在发展中还存在相关金融制度和法规的不完善、市场操作的不规范、投资心态的不成熟、市场结构不合理等问题。文章着重从商业银行发展的角度,对“银信合作聿撇吩谑找婧头缦辗矫娼斜冉涎芯浚私饫聿产品的基本特征。通过比较及回归分析的研究方法对“银信合作’’类理财产品从产品收益的角度,研究对这类理财产品所受宏观环境因素的影响,然后考察了“银信合作”理财产品所面临的主要风险点,希望这些研究这对商业银行“银信合作聿撇返母慕及我国商业银行业的快速稳定发展有实践意义。本文通过运用理论与实践相结合的方法,对我国商业银行的理财产品中比重最大的“银信合作嗟睦聿撇返南喙胤缦蘸褪找嫖侍饨斜冉涎芯浚饕0ㄒ韵轮饕D容:第一部分,由我国目前具体的“银信合作聿撇吩谑谐》⑹圩纯鋈胧郑ü这类理财业务的描述,详细介绍了我国目前“银信合作”理财业务发展的现状,剖析了我国商业银行发展“银信合作聿撇返哪谠谠蚣岸Α第二部分,针对我国商业银行“银信合作聿撇返氖找娼惺抵け冉涎芯浚其收益水平进行回归分析研究,比较各家商业银行相关产品收益的特点,比较收益水平所受到的各个影响宏观环境因素。第三部分,揭示“银信合作’’类理财产品存在的相关风险点,结合我国商业银行发行理财产品的实际情况,比较比较理财产品在这些风险点的异同,同时提出应对风险所采取的相关风险防范对策建议。关键词:商业银行银信合作理财产品比较研究
.瑃琣’.疭.,甌..瓾膄:,.,,疭,.
篊,,
第一章绪论研究背景和意义二、国内外研究现状⒐庋芯肯肿伴随着经济全球化的开展,理财业务已经成为金融业公认为具有极大潜力的领域,大力发展理财业务符合当今国际金融业发展的方向,以理财为主的个人金融业务已经成为国外商业银行的主要利润来源。随着我与可支配收入的水平在不断增加,为理财服务的产生打下了坚实的基础,个人理财方面的需求日益旺盛。从我国商业银行的角度而言,随着银行业对外开放程度的加深,外资商业银行开始从事经营人民币业务,我国商业银行的本土化优势不断减弱,传统的依靠存贷利差的经营模式已经远远不能适应竞争压力,理财业务是一项低成本、高收益的中间业务,逐渐成为了银行新的利润增长点,要提高商业银行的核心竞争力,就必须大力发展理财业务,其已经成为我国商业银行未来发展的必然选择。年以来,“银信合作”理财产品逐渐发展成为台。目前我国商业银行理财业务的发展仍处于初级阶段,这显然与经济的快速发展和居民理财需求的同益旺盛不相适应,因此加深理财业务发展的研究,从理论和实践中进一步分析和总结,对于促进我发展显得尤为重要,这也是本文研究的意义所在。年,弗兰科·莫迪利亚尼屠聿榈隆げ悸撞·闲戳恕缎в梅治鲇胂押汉峤孛媸莸囊恢纸馐汀罚年他们又合写了《效用分析与消费函数:统一的释义》,这两篇文章奠定了储蓄的生命周期假说幕 T谏芷诶砺壑兄赋觯鋈说母@唤取决于其最终阶段财富,还取决去其整个生命周期里消费的商品和闲暇。在生命周期各个阶段进行投资组合优化选择时应该优先考虑个人劳动收入的价值、风险程度以及可调节性,这种习惯的养成将增加对保障性产品的需求,同时由于交易成本,代理问题以及部分消费者有限的知识,这种动态的资产分配工作应当由金
融中介机构实施,商业银行作为现代金融的主要机构在这其中扮演重要的角色,满足居民的保障性要求,帮助居民在整个生命周期达到效用的最大化。这个理论为理财业务的发展提供了必要的支持和重要的方法论。世纪年代以来,在金融创新浪潮下,西方商业银行的理财业务获得快速的发展,在西方国家关于理财的研究和著作颇丰,其理论体系、研究层面也不断成熟和深入,研究的著作涉及理财的方方面面。霍尔曼··团瞪悸趁·在合著的《个人理财计划》】一书中详细论述了个人理财计划的制定,多种理财工具的介绍及如何根据个人实际情况选择合适的理财工具。该书用平实的语言阐述了个人理财的原理及运用,对个人理财计划具有一定的指导作用。夸克霍和克里斯罗宾逊·诤现摹陡鋈理财规划》皇槎愿鋈死聿撇