文档介绍：我国银行卡交易定价机制及金融安全研究
本演讲的基本框架
1、银行卡产业的基本概念
2、双边市场和银行卡定价
3、中国银行卡定价的估计
4、对银商之争的经济学解读
5、新巴塞尔协议和银行卡风险管理
6、银行卡产业和国家金融安全
1、银行卡产业的基本概念
银行卡的种类;
机具:ATM, POS等;
发卡行,收单行,银行卡组织;
银行卡标识和标准;
持卡人和商户;
外包商
1915年,信用卡起源于商业信用
最早发行信用卡的机构并不是银行,而是一些百货商店、饮食业、娱乐业和汽油公司。
1950年,“大莱俱乐部”成立
无须银行办理,性质仍属于商业信用卡。
1952年,美国富兰克林国民银行发行了第一张现代意义上的银行信用卡
20世纪六、七十年代,国际信用卡公司VISA和万事达等先后成立。
功能:支付结算;储蓄;转账;消费信贷.
减少现金货币的使用,节省货币流通费用
提供结算服务,方便购物消费,增强安全感
简化收款手续,节约社会劳动力
提高交易透明度,完善税收体系,增加财政收入
韩国地下经济占GDP比重从20%(90年代)降至10%(2002);2001年韩国税收增加58亿美元,其中从持卡消费增收12%
刺激消费,促进经济增长
电子支付在消费支付中每增加10%,%
银行卡产业定价术语
发卡行
收单行
持卡人
商家
交换费
银行卡
组织
转接费
转接费
持卡费
商家扣率
POS交易
持卡人
特约商户
发卡机构
卡组织
收单机构
各类中间供应商(软硬件)和第三方服务机构
政府及行业管理者
消费方
供给方
中间商
宏观管理者
2、双边市场和银行卡定价
近来年在国际上的反垄断“圣战”
美国:降低交换费;欧盟:基于成本对交换费限价;澳大利亚:基于成本确定交换费。
中国:在全国爆发和流行的银商之争,以及学术界和媒体对此问题的极端浮浅。
相对于银行卡组织的垄断而言,微软的垄断不过是小菜一碟(斯蒂格里茨)。
双边市场
双边市场(多边市场)是指,通过某个(多个)交易平台,使得终端用户形成互动,并通过适当的定价,使市场的每一端都能够参与的一类市场。也就是说,交易平台既要吸引每一端的用户,同时总体上保持盈利或者至少保持盈亏平衡。
双边市场的定义是,给定每一端市场的定价总和,如果交易平台上实现的交易与价格结构或两端的相对价格有关,这样的市场就是双边市场;反之,如果交易平台上实现的交易额只与总价格有关,而与相对价格无关,这种市场就是单边市场(Rochet和Tirole,2004)。