文档介绍：独创性声明、嬲炒缈本人郑重声明:今所呈交的《高频交易策略投资组合模型及其应用研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知,文中除了特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果,也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名: 关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅、借阅或网络索引;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。(保密的论文在解密后应遵守此规定) 时肌且曲』万方数据首都经济贸易大学硕士学位论文高频交易策略投资组合模型及其应用研究摘要国外高频交易的高速发展与国内金融市场的深化改革给我国高频交易的蓬勃发展带来了新的机遇,这对深入研究高频交易策略投资组合管理问题提出了客观要求。 M捌tz提出的均值一方差模型形成了现代投资组合理论的核心基础。然而,在高频环境下,传统的Markowitz模型表现出许多不足之处,不再适用于高频交易数据。本文在理论研究、模型设计、算法设计和实证研究方面对高频交易策略投资组合管理展开了一系列的工作。主要如下:, 本文在传统的M矾【0witz模型的基础上引入了“风险厌恶”指标。在协方差估计方面, 基于},重新设计了协方差估计方程,作为模型的输入参数。同时,引入了动态管理的思想,并应用人工蜂群算法对改进的模型进行了求解,以验证模型的有效性。,考虑从诸多高频交易策略中挑选表现好的策略用以构建高频交易策略投资组合,并动态调整策略池中的策略,以实现收益最大化。因此, 深入研究了多因子模型,确定合适的高频交易策略评估指标,将多因子模型的思想用于在策略池中挑选表现好的策略,进而应用改进的人工蜂群算法对策略投资组合模型进行求解。、标准的人工蜂群算法、改进的人工蜂群算法以及用于做实证对比的遗传算法。:进一步地,动态地从策略池中挑选策略并动态地分配资产权重以提高组合收益,结果表明动态挑选策略的重要性。综上,本文将理论知识应用到实践中,实现了理论与实践相结合,具有重要的理论意义和应用前景。关键字:高频交易;策略投资组合;多因子模型;风险厌恶;HayasK-Y0sllida 估计万方数据首都经济贸易大学硕士学位论文高频交易策略投资组合模型及其应用研究 Abstract ne 11i曲·speed deVclopment of1ligh一舶qu髓cy trading oVerseas a11ddeepelling 棚of矗n骶cial m酞et domestic b】妇g如Ilew ch锄ce forbooming of龇ChineSe ∞cy乜adiIlg,Whjch po∞s曲e requeSt t0陀∞arch on也e m锄agement of lligh·f琵quency tradiIlgs眦gy Irlean—V矗riancemodel proposed od百nally by M盯ko、Ⅳitz,haS played aIlimponant fole inmedeVelop啦ent ofmod锄ponfolio selection m∞珥Howevcr,岫der t11ehi】曲一盘朝鹏眦y env讷憷nent,也e跏iti∞越Mad【o谢亿model w笛Im 10nger sIlitableforlligh一矗℃q啪cy协|dillg d旭IIl tllispaper,we did a10tofw耐k on吐-eoreticaIrese缸ch,model deSig毗alg(戚mm design弛d唧iricat 3tud孓The main tllelliglIdeI咖d oflligh一自昌q耻mcy eIlvirolml衄t on 啪cy ofdata,、ve added“risk avellsion’’b弘cd 0n tllemIdi畦onalMarko诵tz model. On thecoVariance e蛳mation,baSed 0n也eHay蒯一Yo蜘da髑曲mator’we redesigned也e coV撕anceeStimator'锄d tIlenuSedit嬲伽e ,t11is paper in