文档介绍：首都经济贸易大学硕士学位论文高频交易策略投资组合模型及其应用研究摘要国外高频交易的高速发展与国内金融市场的深化改革给我国高频交易的蓬勃发展带来了新的机遇,这对深入研究高频交易策略投资组合管理问题提出了客观要求。M捌tz提出的均值一方差模型形成了现代投资组合理论的核心基础。然而,在高频环境下,传统的Markowitz模型表现出许多不足之处,不再适用于高频交易数据。本文在理论研究、模型设计、算法设计和实证研究方面对高频交易策略投资组合管理展开了一系列的工作。主要如下:,本文在传统的M矾【0witz模型的基础上引入了“风险厌恶”指标。在协方差估计方面,基于},重新设计了协方差估计方程,作为模型的输入参数。同时,引入了动态管理的思想,并应用人工蜂群算法对改进的模型进行了求解,以验证模型的有效性。,考虑从诸多高频交易策略中挑选表现好的策略用以构建高频交易策略投资组合,并动态调整策略池中的策略,以实现收益最大化。因此,深入研究了多因子模型,确定合适的高频交易策略评估指标,将多因子模型的思想用于在策略池中挑选表现好的策略,进而应用改进的人工蜂群算法对策略投资组合模型进行求解。、标准的人工蜂群算法、改进的人工蜂群算法以及用于做实证对比的遗传算法。:进一步地,动态地从策略池中挑选策略并动态地分配资产权重以提高组合收益,结果表明动态挑选策略的重要性。综上,本文将理论知识应用到实践中,实现了理论与实践相结合,具有重要的理论意义和应用前景。关键字:高频交易;策略投资组合;多因子模型;风险厌恶;HayasK-Y0sllida估计万方数据首都经济贸易大学硕士学位论文高频交易策略投资组合模型及其应用研究Abstractne11i曲·speeddeVclopmentof1ligh一舶qu髓cytradingoVerseasa11ddeepelling棚of矗n骶cialm酞etdomesticb】∞cy乜adiIlg,Whjchpo∞s曲erequeStt0陀∞archon也em锄agementoflligh·—V矗riancemodelproposedod百nallybyM盯ko、Ⅳitz,haSplayedaIlimponantfoleinmedeVelop啦entofmod锄ponfolioselectionm∞珥Howevcr,岫dert11ehi】曲一盘朝鹏眦yenv讷憷nent,也e跏iti∞越Mad【o谢亿modelw笛Im10ngersIlitableforlligh一矗℃q啪cy协|dillgd旭IIltllispaper,wedida10tofw耐kon吐-eoreticaIrese缸ch,modeldeSig毗alg(,、veadded“riskavellsion’’,baSed0n也eHay蒯一Yo蜘da髑曲mator’weredesigned也ecoV撕anceeStimator',t11ispaperintmduced吐leideaofd),Ilamicm觚ag锄ent,锄dweu∞d也eStand删artificialbeecolonyalg矾t11mto∞lVeⅡ圮modificdpor响liomodcltoV萌鸟ⅡⅦ也e肌ore,intllispaper’wetriedt0ch00∞s眦gies、)l『!hichpIlrflonnwellf的malotofKghf}百eS,觚du∞dtlle∞s蚋Itegiestob11ildpo响liof10rtlle科lrl’o踺ofrealizingⅡ把聘VemlemaxiⅡ,、^,ebroug_htinthemulti一‰tormodel,choosetlle邵lI,r‘)priateeVaIuationilldica舾fsforhigh丘-cqueIlcy砌ing蛐te西es锄d出enappliedtlleideaofmll