文档介绍：建设工程经济复****提纲1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用一、资金时间价值的概念:(P1)资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。二、影响时间价值的因素:(P1-2)①资金的使用时间②资金数量的多少③资金投入和回收的特点(理解)④资金周转的速度三、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。(P2)四、在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。(P2)五、利率高低决定因素:(P2-3)①社会平均利率②借贷资本供求关系③风险④通货膨胀⑤期限长短六、以信用方式筹集资金特点就是自愿性,自愿性的动力在于利息和利率。(P3)七、复利计算有间断复利和连续复利之分。(P5)八、资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不行同。反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。(P5)九、现金流量图的作图方法和规则。(P5)十、影响现金流量的三要素:(P6)①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或流出)③作用点(现金流量发生的时点)十一、终值和现值的计算(i-计息期复利率;n-计息期数;P-现值;F-终值)(P6-11)十二、影响资金等值的三个因素:(P11)①资金数额的多少②资金发生时间的长短③利率(或折现率)的大小。其中利率是关键因素。十三、名义利率与有效利率的计算(P11)1Z101020技术方案经济效果评价一、经济效果评价的内容:(P14)对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。二、技术方案的财务生存能力:(P15)对于经营性方案,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格;对于非经营性方案,评价拟定技术方案的财务生存能力。三、经济效果评价方案:(P17-18)①独立型方案(绝对经济效果检验)②互斥型方案(相对经济效果检验)四、技术方案的计算期:(P18)建设期和运营期;运营期两个阶段①投产期②达产期五、运营期的确定因素:(P18)根据技术方案主要设施和设备的①经济寿命期(或折旧年限)②产品寿命期③主要技术的寿命期确定。六、区分经济效果评价的静态分析和动态分析(P19)七、经济效果评价静态分析适用范围:(P19)①对技术方案进行粗略评价②对短期投资方案进行评价③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。八、投资收益率=年净收益额/技术方案总投资(R=A/I*100%)(P19-20)九、EBIT(息税前利润);TI(总投资);NP(净利润);EC(注册资本金)总投资收益率(ROI)=EBIT/TI*100%资本金利润率(ROE)=NP/EC*100%十、投资收益率优劣:(P21-22)可适用于各种投资规模,但不足的是没有考虑投资收益的时间因素,忽视了资金具有时间价值的重要性,因此主要用在技术方案指定的早期阶段或研究阶段,且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案,尤其适用于工艺简单变化不大的技术方案。十一、投资回收期计算(P22-23)十二、静态投资回收期指标:(P23)回收期反应抗风险能力十三、财务净现值(FNPV)指标不足:(P25)①基准收益率的确定比较困难②必须构造一个相同的分析期限。十四、财务内部收益率(FIRR)概念:(P25)实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。十五、财务内部收益率(FIRR)优点:(P26)指标考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况,不仅能反映投资过程的收益程度,而且FIRR的大小不受外部参数影响,完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。十六、基准收益率概念:(P26)投资者以动态的观点确定的最低标准的收益水平,是投资资金应当获得的最低盈利水平。十七、基准收益率的测定:(P26)①政府投资项目采用行业财务基准收益率②企业各类技术方案选用行业财务基准收益率③境外投资的技术方案考虑国家风险因素十八、测定基准收益率应综合考虑四个因素:(P27)①资金成本(包括筹资费和资金的使用费)②机会成本(技术方案外部形成的)③投资风险(风险和收益率成正比)④通货膨胀;其中基础是资金成本和机会成本十九、偿债资金来源:(P28-29)①利润②固定资产折旧③无形资产及其他资产摊销费④其他还款资金二十、偿债能力分析:(P29)①借款偿还期②利息备付率③偿债备付率④资产负债率⑤流动比率⑥速动比率;对于预先给定借款偿还期的技术方案,应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业偿债能力。1Z101030技术方案不确定性分析一、不确定性分析的方法:(P33)①盈亏平衡分析②敏感性分析二、技术方案成本费用分解:(P33)①固定成本(工资、福利费、折旧费、修理费、无形资产及其