文档介绍：第五章    财务分析
第一节    财务分析的一般程序
第二节    正确识别项目的现金流入和现金流出
第三节    基本财务报表的编制和财务效果的计算
第一节    财务分析的一般程序
一、财务评价
二、财务分析的一般程序
财务评价
根据国家现行的财务制度和价格体系,分析计算项目直接发生的效益和费用,编制财务报表,计算评价指标,考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况,据以判别项目的财务可行性。
财务效益分析的目标
:盈利能力是反映项目财务效益大小的主要标志。项目的盈利主要是指建成投产后所产生的利润和税金等。
:清偿能力主要是指项目偿还建设投资借款和清偿债务的能力。
:对于产品出口创汇等涉及外汇收支的项目,还应编制外汇平衡表,考察项目的外汇平衡状况。
财务分析的一般程序
财务预测
财务报表的编制
财务分析
投资
成本
收入
利润
等预测
现金流量表
损益表
资产负债表
资金来源与运用表
外汇平衡表
盈利能力分析
清偿能力分析
外汇效果分析
财务效益分析的程序
第一步:分析和估算项目的财务数据;
第二步:评价或编制财务效益分析基本报表;
第三步:计算与分析财务效益指标;
第四步:提出财务效益分析结论;
第五步:进行不确定性分析。
现行企业财务评价指标体系
清偿能力
盈利能力
营运能力
成长性指标
反映项目盈利能力的指标包括静态指标(如投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率及投资回收期等)和动态指标(如财务内部收益率、财务净现值和动态投资回收期等);
反映项目清偿能力的指标包括借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等。
清偿能力指标
流动比率
速动比率
现金流动负债比率
资产负债率
产权比率
长期资产适合率
已获利息倍数
短期负债能力指标
流动比率= 流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
(速动资产=流动资产–存货-待摊费用、待处理流动资产损失)
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%