文档介绍：财务管理第五章流动资产管理
第五章
流动资产管理
一、流动资产管理概述
二、现金管理
三、应收账款管理
四、存货管理
内容提要
第一节流动资产管理概论
一、流动资产的定义及特点
流动资产是指可在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括货币资金、短期投资、应收及预付账款、存货等。具有以下特点:
⑴周转速度快;
⑵变现能力强;
⑶占用形态经常变化
⑷数量波动很大;
二、流动资产管理的内容及基本要求
第二节现金管理
一、现金管理的内容与目标
(一)现金管理的内容
⑴按国家的有关规定,建立现金内部管理制度;
⑵编制现金收支计划;
⑶对日常的现金收支计划进行控制,力求加速收款,同时,在允许的条件下,尽量延缓付款;
⑷对存放在银行、购买有价证券及持有的库存现金的数量结构进行合理配置。
⑸确定企业的最佳现金持有量
(二)现金管理制度
13>.现金使用范围的规定
(1)职工工资、津贴。
(2)个人劳动报酬。
(3)根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
(4)各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。
(5)向个人收购农副产品和其他物资的价款。
(6)出差人员必须随身携带的差旅费。
(7)结算起点以下的零星支出。
(8)中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
(1) 不准擅自坐支现金督和管理。
(2) 收人现金应及时送存银行。
(3) 不准编造用途套取现金。
(4) 严禁“白条顶库”。企业不得用不符合财务制度规定的付款凭证顶替库存现金。
(5) 不得“公款私存”。
(6)库存限额的规定。企业的库存现金,有其开户银行根据企业的实际情况进行核定,一般以企业的3-5天零星开支额为限。
(7)不得出租、出借银行账户。
(8)不得签发空头支票和远期支票。
(9)不得套取银行信用。
(10)不得保存账外公款。
(三)现金管理的目标:
现金管理的目标是在保证企业生产经营所需资金的情况下,尽量降低现金的持有成本,具体而言有以下两个目标:
。
。
二、现金的持有动机和成本
:
交易性需求
预防性需求
投机性需求
:
机会成本
管理成本
转换成本
短缺成本
三、最佳现金持有量的确定
:
不考虑现金转换成本的情况下,通过对机会成本、管理成本和短缺成本进行分析而找出最佳现金持有量的一种方法。
现金持有金额
0
总成本
成本
机会成本
短缺成本
管理成本
400
15%
0
5
300
15%
10
5
200
15%
30
5
100
15%
50
5
现金持有量
机会成本率
短缺成本
管理成本
D
C
B
A
方案
ABC公司的备选现金持有方案单位:万元
ABC公司现有甲、乙、丙、丁四种现金持有方案,有关资料如下
70
65
60
65
5
5
5
5
50
30
10
0
15
30
45
60
100
200
300
400
A
B
C
D
总成本
管理
成本
短缺
成本
机会
成本
现金持有量
方案
ABC公司现金最佳持有量测算表单位:万元
在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围。
H=3R-2L
其中:L为下限,H为上限,R为最佳现金返回线
b为每次有价证券的固定转换成本
i为有价证券的日利息率
δ为每日现金余额变化的标准差
例1:
假定某公司有价证券的年利率为9%,每次固定转换成本为50元,公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元,又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800
元。确定持有现金的范围。
解
现金返回线
上限
下限
:
最佳现金持有量=预计现金年需求量/现金周转次数
其中:
现金周转次数=360/现金周转期
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期
-应付账款周转期
最佳现金持有量=(上年现金平均占用额-不合理占
用额)×(1±预计销售收入变化百分比)
例2:
某企业预计全年需用现金1440万元,预计的
存货周转期为100天,应收账款周转期为50
天,应付账款周转期为60天,计算企