文档介绍：财务管理第十章流动资产管理
第十章流动资产管理
到目前为止,格兰仕应该算是中国成长最快的企业之一。从2000年293>.6亿的销售额至2005年的6>130亿销售额,格兰仕仅仅用了六年的时间。并且在国内空调业业绩普遍下滑的2006年,格兰仕不降反升,上半年销售额已经达到123亿,%,%。格兰仕连续27年来高增长的背后,一定有许多原因,但是其中最主要的原因之一就是其低成本战略,首当其冲的一个表现就是良好的存货管理,也就是本章主要讨论的内容之一
引例
第十章流动资产管理
为了实施低成本的存货管理,早在1996年,格兰仕就开始在集团内部引入了信息化这个概念,到了2003年6月,格兰仕的信息化系统已经覆盖了财务管理、仓库管理、制造管理、营销管理、客户关系、电子商务等领域,并逐步地建立起“零库存”管理模式,能够实现对库存进行数字化管理,具体到每个型号的产品在工厂有多少库存、经销商仓库里有多少台产品、每个时期的产品库存周转率,都有了准确的统计数据,使企业流动资金的管理效率大为提高。正是零库存管理给格兰仕低成本战略以有力支持。
第十章流动资产管理
营运资金概述
流动资产的持有政策
现金的管理
短期投资的管理
应收账款的管理
存货的管理
1. 营运资金概述
营运资金的构成
营运资金与现金周转的关系
营运资金的特点与营运资金管理的原则
营运资金是指流动资产减去流动负债的差额。
营运资金的构成
流动资产
现金
短期投资
应收及预付款
存货
流动负债
银行贷款
商业信用
应付税金
应付工资
应付利润/股利
短期融资券
营运资金的构成
流动资产具有以下几个突出特点
周转速度快
变现能力强
财务风险小
流动负债按不同标准可作不同分类
以应付金额是否确定为标准
确定性流动负债:根据合同或法律规定,到期必须偿付,并有确定金额的流动负债
不确定性流动负债:根据公司生产经营状况,到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债
以流动负债的形成情况为标准
自发性流动负债:产生于公司正常的持续经营活动中,不需要正式安排,由于结算程序的原因自然形成的那部分流动负债。
临时性流动负债:临时的资金需求而发生的负债
营运资金的构成
营运资金的构成
1. 营运资金概述
营运资金的构成
营运资金与现金周转的关系
营运资金的特点与营运资金管理的原则
营运资金是指流动资产减去流动负债的差额。
营运资金与现金周转的关系
1. 营运资金概述
营运资金的构成
营运资金与现金周转的关系
营运资金的特点与营运资金管理的原则
营运资金是指流动资产减去流动负债的差额。
营运资金的特点与营运资金管理的原则
营运资金的特点
周转快
易变现
常波动
多样化
营运资金管理的原则
认真分析生产经营状况、合理确定营运资金的需要数量
在保证生产经营需要的前提下,节约使用资金
加速营运资金的周转,提高资金的利用效率
合理安排流动资产与流动负债的比例关系,保障企业有足够的短期偿债能力
第十章流动资产管理
营运资金概述
流动资产的持有政策
现金的管理
短期投资的管理
应收账款的管理
存货的管理
流动资产的持有政策主要解决流动资产的持有量问题,在西方有时也称为营运资金的持有政策。
流动资产持有量对公司收益和风险的影响
流动资产的持有政策
流动资产持有量对公司收益和风险的影响
较高的流动资产持有量
流动资产的持有量较低
准确制定现金预算计划,使公司在最低流动资产水平上实现顺利经营,找到收益和风险的最佳结合点,即流动资产在理论上的最佳持有量。
流动资产的持有政策主要解决流动资产的持有量问题,在西方有时也称为营运资金的持有政策。
流动资产持有量对公司收益和风险的影响
流动资产的持有政策
流动资产的持有政策
收益高
风险大
收益低
风险小
收益和风险的平衡
第十章流动资产管理
营运资金概述
流动资产的持有政策
现金的管理
短期投资的管理
应收账款的管理
存货的管理
3. 现金的管理
现金管理的目的与内容
现金预算管理
最佳现金持有量的确定
现金管理的策略
现金是指公司占用在各种货币形态上的资产,包括库存现金、银行存款及其他货币资金。
现金管理的目的与内容
企业资产中流动性最强的资产
同时也是盈利能力最差的资产
现金的属性
现金持有的动机
交易动机
补偿动机
谨慎动机
投资动机
现金管理的目的与内容
持有成本
公司因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益