文档介绍：第八章矿业投资风险分析1概述一、:一是指影响工程方案经济效果的各种因素(如各种价格)的未来变化带有不确定性;二是指测算工程方案现金流量时各种数据(如投资额、产量)由于缺乏足够的信息或测算方法上的误差,使得方案经济效果评价指标值带有不确定性。1概述一、,以及方案本身对不确定性的承受能力。(1)外部环境方面政治形势引起的大变化,如战争、地区性动乱与冲突、经济上的冲突等;气候变异或大范围反常,造成粮食或重要工业原料的欠收、价格变化;由于政治、经济形势变化引起的政策变化,如整顿、调整引起的银根松紧,利率高低变化等。价格体系的调整,外汇汇率变化或通货膨胀等经济变化;原始统计上的误差,统计样本点不足、预测模型的不适当简化。(2)内部因素方面物价变动,价格调整和通货膨胀引起的工程总投资的变化;建设期、投产期估计不准对经济效益的影响;生产能力的变化,项目投产后供求关系的变化对经济效益的影响;科学技术的进步,新产品的出现导致竞争能力、成本的变化。二、:盈亏平衡分析敏感性分析概率分析风险分析2盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点(BEP)分析成本与收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点就是收入与支出相等的点。一、、成本费用与产品产量的关系(1)销售收入与产量的关系若项目的投产不会明显地影响市场供求关系,假定其他市场条件不变,产品价格不会随该项目的销售量的变化而变化,可以看作是常数。销售收入与销售量呈线性关系:B=PQB——销售收入;P——单位产品价格; Q——产品销量。若项目的投产明显影响市场供求,随项目产品销量的增加,价格有所下降,不再呈线性关系。销售收入为:(2)总成本费用与产量的关系总成本费用是固定成本与变动成本之和,它与产品产量的关系也可以近似为线性关系,即C=Cf+CvQ式中,C——总成本费用;Cf——固定成本;Cv——单位产量变动成本。(BreakEvenPoint,BEP)及其确定盈亏平衡点(BEP)又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、收益转折点。(BEP)指全部销售收入等于全部成本时(销售收入线与总成本线的交点)的产量。以盈亏平衡点为界限,当销售收入高于盈亏平衡点时企业盈利,反之,企业就亏损。在盈亏平衡点,销售收入=总成本,即PQ=Cf+CvQ