文档介绍：定向资产管理通道业务 实务及案例
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目录
一、业务源起
二、实务操作及案例
三、答疑与讨论
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一、业务源起
1、银行业务
2、影子银行体系
3、信托和定向资管的大跃进
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银行业务–传统盈利模式
2012年存贷利差收入(亿)
2012年净利润(亿)
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银行业务–传统盈利模式
利差驱动盈利模式下的必然选择:
扩张规模
发放更多贷款、吸收更多存款
扩大利差
调整结构:贷款长期化、存款短期化, 实现
资产与负债久期的错配
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银行业务–监管体系:巴塞尔协议的演进
巴塞尔协议I –拉美债务危机
1988年,界定了资本、风险资产、资本充足率;
巴塞尔协议II –巴林银行倒闭和东南亚金融危机
2004年,增加了市场风险和操作风险、修改了信用风险和资本充足率的计算;强调监督检查和市场约束;
巴塞尔协议III –次贷危机
2010年,重新定义一级资本和最低资本要求框架;
三次金融经济危机催生了三版巴塞尔协议,新版的巴塞尔协议或又为下一轮金融危机埋下新的系统性风险特征。
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银行业务–监管体系:国内
《商业银行资本充足率管理办法》
中国版巴塞尔II ,2004年3月1日施行,2007年7月修订;
《商业银行资本管理办法(试行)》
中国版巴塞尔III,2012年6月公布,2013年1月1日起施行;
主要监管指标:
存款准备金率= 存款准备金/ 存款总额;
存贷比= 贷款总额/ 存款总额;不高于75%;
资本充足率=(资本- 扣除项)/(风险加权资产+ );不低于8%;
拨贷比= 拨备总额/ 贷款总额,%;
拨备覆盖率= 拨备总额/ 不良贷款余额;不低于150%;
杠杆率:不低于4%;
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银行业务–利润最大化与监管的天然冲突
资本饥渴症
增发、配股;可转债、金融债、次级债、混合资本债…
存款饥渴症
存贷比考核(时点、日均) 全员拉存款
规模“恐高”症
消规模:“降低”已发生的贷款总额和风险加权资产;
绕规模: 实质开展的是“类贷款”业务却又不计入规模;
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银行业务–表内业务与表外业务
表内业务( On-Balance Sheet Items) :
体现在商业银行资产负债表中的业务,收入来源为利差。
信贷业务:存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等;银行需要“消规模”;
同业业务:信托受益权、同业代付等;帮助银行“绕规模”。
表外业务(Off-Balance Sheet Activities):
不列入资产负债表内但影响银行当期损益,特定条件发生将进入资产负债表的业务,收入来源为手续费;帮助银行“绕规模”。包括:
承诺类:承诺贷款、回购协议等;
担保类:担保、保函、承兑、信用证等;
委托代理类:代理资金清算、代收付、代销、委托贷款、代客理财等;
衍生金融工具类:金融期货、期权、远期、互换等;
咨询服务类:财务顾问、代保管等;
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–表外和同业大发展的动因
规避监管
管制规避从来都是金融业创新发展的主要驱动因素之一;
降低经营成本
资本占用少:不计提拨备,风险权重低;
拓宽收入来源
利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄;提供多元化的产品和服务来适应客户需求变化;
优化资源配置,转移分散风险
获取新的资金来源,增强资产的流动性;衍生工具分散、转移风险;
案例:兴业银行-- 同业和表外业务不断创新的典范