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部分投资项目财务分析.ppt

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部分投资项目财务分析.ppt

上传人:992006838 2020/11/23 文件大小:118 KB

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部分投资项目财务分析.ppt

文档介绍

文档介绍:第四部分 投资项目财务分析
1
投资项目可行性研究
可行性研究:对拟建项目技术、经济以及其他各个方面进行论证,为投资者或国家有关部门审批决策提供依据
2
主要内容
技术与组织
确定技术方案
计划与进度
财务分析
经济分析
企业组织员工培训
综合评价与建议
背景、历史
市场、规模
资源、原材料
厂址与条件
调研
经济评价
环保政策、影响
可行性研究的主要内容
3
财务分析的目标
目标
从企业或项目角度出发,分析投资效果
判定企业投资所可能获得的实际利益
为企业制订资金规划
为协调企业和国家利益提供依据
4
财务分析的主要内容
1.了解和调查市场、环境、技术方案情况,
收集预测财务分析的基础数据,形成基础财
务报表
2.编制资金规划和计划
3.计算和分析财务效果
5
资金的筹措
资金
资本金/自有资金
借贷资金
企业留存和赢余等
再投资资金
渠道
发行股票等
新增权益资本
项目融资
渠道
国内外银行贷
款和发行债券
渠道
BOT/设备
租赁等
6
资金成本
概念:使用资金进行投资活动的代价,通常
用百分比表示且指单位资金成本
借贷资金的成本:通常为税前,K=(利息总额
+资金筹措费用)/资金筹集额
权益资本成本:通常为税后,K=(股息总额
+股票发行费用)/资金筹集额
7
债务偿还的主要方式
1等额利息法:利息:INTt=La·i t=1,2,…n 还本:CPn=La
2等额本金法:利息:INTt= i· [La-La(t-1)/n] 还本:CPt=La/n
3偿债基金法:利息:同1 还本:CPt=La[A/F, is ,n,]
4等额摊还法:利息+还本:CPt+INTt=La[A/P, is ,n,]
5一次偿付法:利息+还本:CPn+INTn=La[F/P, is ,n,]
6“气球”法:其中任意偿还本利,到期全部还清,具体如下
8
气球法简化算法
说明:当年贷款按半年计息,当年归还的贷款
按半年计息.
计算公式 年息=(年初累计借款+本年借款
/2)*年利率
9
偿债能力分析
贷款偿还期分析:贷款偿还期=偿清债务年份数-1+
偿清债务当年应付本息/当年可用于偿债的资金总额,例
如:第1年借款,第二年开始偿还,第5年偿清,第5年应

期=5-1+=
资产负债比率分析:
(1)资产负债率=负债总额/资产总额,反映总体偿债能力
(2)流动比率=流动资产总额/流动负债总额,反映短期
(常为一年)偿还债务的能力;
(3)速动比率=速动资产总额(=流动资产-存货)/流动
负债总额,反映更短时间短期偿还债务的能力
。。。。见教材。
10