文档介绍：东吴财富 4 号集合资产管理计划风险揭示书
东吴财富 4 号集合资产管理计划
风险揭示书
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东吴财富 4 号集合资产管理计划风险揭示书
尊敬的客户:
为使您更好地了解资产管理业务的风险,根据法律、行政法规和中国证监会
的有关规定,提供本风险揭示书,请认真详细阅读,慎重决定是否参与资产管理
业务。
一、投资者在参与资产管理计划前,必须了解管理人是否具有开展资产管理
业务的资格。
2002 年 8 月,经中国证监会核准,东吴证券获得开展客户资产管理业务资
格( 证监机构字〔2002〕244 号)。 2008 年 12 月,江苏证监局向我公司出具了《关
于东吴证券有限责任公司证券资产管理业务备案材料的确认函》( 苏证监函
〔2008〕378 号),确认我公司可以开展集合资产管理业务。
二、投资者在参与资产管理业务前,必须了解所参与的资产管理计划的产品
特点、投资方向、风险收益特征等内容,并认真听取推广人员对相关业务规则、
计划说明书和资产管理合同等的讲解。
三、集合资产管理业务面临包括但不限于以下风险:
(一)市场风险
市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制
度等各种因素影响而引起的波动,导致收益水平变化,产生风险。市场风险主要
包括:
1、政策风险
货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证
券市场产生一定的影响,可能导致证券价格波动,从而影响收益。
2、经济周期风险
证券市场受宏观经济运行的影响,而经济运行具有周期性的特点,而周期性
的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响,从而对收益产生影响。
3、利率风险
利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动
会直接影响企业的融资成本和利润水平,导致证券市场的价格和收益率的变动,
使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化,从而产生风险。
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东吴财富 4 号集合资产管理计划风险揭示书
4、上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响,如市场、技术、竞争、管理、财务因
素等都会导致公司盈利发生变化,从而导致集合计划投资收益变化。
5、衍生品风险。金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈,会放大收益
或损失,在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。
6、购买力风险
投资者的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响
而导致购买力下降,从而使投资者的实际收益下降。
7、权证投资风险
权证定价复杂,交易制度更加灵活,杠杆效应较强,与传统证券相比价格波
动幅度更大。另外,权证价格受市场投机、标的证券价格波动、存续期限、无风
险利率等因素的影响,价格波动不易把握。因此投资权证的收益不确定性更大,
从而影响集合资产管理计划投资收益。
(二)管理风险
在集合资产管理计划运作过程中,管理人的知识、经验、判断、决策、技能
等,会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断,如管理人
判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不