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证券公司直接投资业务规范
第一章 总则
第一条 为规范证券公司直接投资业务活动及直接投
资业务从业人员（以下简称直投从业人员）的执业行为，有
效控制风险，促进业务发展，根据有关法律、法规、 《中国
证券业协会章程》及其他相关规定，制定本规范。
第二条 证券公司开展直接投资业务， 应当按照监管部
门有关规定设立直接投资业务子公司 ( 以下简称直投子公
司)，并根据法律、法规及中国证券业协会（以下简称协会）
的规定开展业务。证券公司不得以其他形式开展直接投资业
务。
第三条 证券公司应当加强对直投子公司及其下属机
构、直接投资基金（以下简称直投基金） 、直投从业人员的管理，督促直投子公司及其下属机构、直投基金、直投从业人员遵守法律、法规和本规范。
第四条 协会对证券公司的直接投资业务进行自律管理。直投子公司应当加入协会，成为协会会员。直投子公司及其下属机构、直投基金、直投从业人员应当接受协会的自律管理。
第二章 业务规则
第五条 直投子公司及其下属机构、 直投基金和直投从
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业人员从事业务活动，应当遵循公平、公正的原则，合法合规，诚实守信，审慎尽责。
第六条 直投子公司可以开展以下业务：
（一）使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或与股权相关的债权投资，或投资于与股权投资相关的其他投资基金；
（二）为客户提供与股权投资相关的投资顾问、投资管理、财务顾问服务；
（三）经中国证监会认可开展的其他业务。
第七条 直投子公司及其下属机构、 直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将
闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或专项资产管理计划。
第八条 直投子公司及其下属机构应当建立健全投资
管理制度， 明确投资领域、 投资策略、 投资方式、 投资限制、决策程序、投资流程、投后管理、投资退出等内容。
第九条 直投子公司及其下属机构应当对拟投资企业开展尽职调查，充分、客观了解拟投资企业的情况，必要时可以聘请第三方专业机构或专家协助完成相关工作。
第十条 直投子公司及其下属机构应当设立专门的投
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资决策委员会，建立投资决策程序和风险跟踪、分析机制，有效防范投资风险。
投资决策委员会的成员中，直投子公司及其下属机构的人员数量不得低于二分之一，证券公司的人员数量不得超过三分之一。
第十一条 直投子公司及其下属机构应当加强对已投资企业的管理，持续跟踪、分析、评估已投资企业的经营状况，并及时处置出现的投资风险。
第十二条 直投子公司及其下属机构可以建立投资管理团队的跟投机制。
第十三条 证券公司不得对直投子公司及其下属机构、直投基金提