文档介绍：渡后致谢从导师学习金融工程,得以亲身感受导师的言传身教。导师极其敏锐的洞察力和的精神,更令我敬仰不已。导师常戏称自己为牧羊人,是呀钦庋暮媚寥耍时刻眷顾着他的羊,带领我们到知识的大草原,指明前进的道路,为我创造各种图强,使不辜负导师的殷切希望。。年底,导师委派我到此金融研究中心做访问研究,在一年多的时间里,张教授渊博的金融知识和丰富的实战数理统计知识和机敏的头脑,每每令我佩服不已;柏杨师兄宽广的知识面和清晰在中国科大学习的曛校玫搅送臣朴虢鹑谙电寻仄浣淌凇⑺沾窘淌凇胡太忠教授、吴耀华教授、鲁炜副教授、张曙光副教授和商学院糜仲春教授等热情无私的帮助,在此谨对以上教授表示真诚的感谢。首先我要向我的导师⋯一方兆本教授致以最诚挚的敬意。年秋始跟过人的智慧,在做学问中总能给我以醍醐灌顶之感:导师高尚的风范和诲人不倦难得的学习机会,同时又给我以选择的自由。可以说,我学业的每一步,无不倾注了导师大量的心血。师恩如海,无以言报,,使我收益非浅。且在这篇论文的写作过程中,不少地方得益于张教授的指同时我要感谢学长谭智平博士和柏杨硕士。他们两人可谓良师益友同时也是我在香港大学做研究的同事。被称为“统计活字典”的谭博士有非常坚实的的金融理念在平日朝夕相处中给我不少启迪。本文中的不少地方是我和谭博士和柏杨讨论的结果。除此之外,我还要感谢商学院的黄开平老师、彭政思老师以及统计与金融系的王德珍老师、臧红老师、奚炜博士、范辛亭博士。他们在我的学业中给与最后我要感谢我的父亲母亲,他们含辛茹苦供我读书,教我做人,始终是我最坚强的精神支柱。了许多关心和支持。点。摘要型壅搓型声衍生证券的定价和金融机构的墨险笪望中具有非常重要的咛宥詛疚木抟W隽艘韵碌摹抗ぷ鳎作用。本文简要介绍了利率模型理论和主要利率模型,如均衡模型类和无套利模型类,并着重以一个具体的市场愀鄢峙埔凶芴寤钇诖婵钍谐为实证分析对象,对利率模型在银行活期存款风险定价中的应用等问题进行讨论。本文主要贡献在于利用扩展的P投韵愀鄢峙埔谢钇诖婵畹亩ḿ劢惺抵ば分析,并在活期存款余额和利率支付的具体模拟中做了一些优化处理。款余额和利率支付的变化。使用扩展的P湍D庀愀凼谐〉牡憷使第三,利用和晏岢龅囊谢钇诖婵罹幌种档奈尢桌模型,在扩展的誓P拖录扑愠鱿愀鄢峙埔凶芴寤钇诖婵畹木幌第一,比较并归类不同的利率模型。第二,在和幕∩希直鸾⒒钇诖婵钫嘶в喽詈椭Ц利率依赖于市场利率的随机变动过程,并用此过程模拟香港持牌银行总体活期存程,估计出模型参数。值,并对结果进行市场利率敏感性分析。—甌瑂猣...瑆琽甌’,.疭型童堕型堡兰堑芗逅芤价幽ǘ槿橹鞅畈橛年言引风险度量的最新方法一无到期曰的非套利模型。完善,也使它在其他与利率有关的金融资产的风险定价中得到大量应用,增强了金融机构对于与之相关资产的风险管理和监控功能。商业银行风险管理之核心为资产负债管理,其中极具挑战性的课题是对本文在此基础上,利用活期存款余额和支付利率的演变过程,并在市场点利率服从扩展的P偷募偕柘拢韵愀鬯谐峙埔械幕钇诖婵钣喽罴扑闫渚本文从整体架构来看是对利率模型理论的介绍及利率模型在银行活期存款风险定价中的应用,具体各章节组织如下:第一章首先介绍了利率模型中所涉及到的一些基本概念,如点利率、远期利率、均值回复、波动率等,并简要阐明了利率期限结构的一些经济理论假设第四章以香港持牌银行的总体活期存款为研究对象,在无套利模型下计近十几年来金融市场中柜台交易和交易所交易的与利率有关的衍生证券产品大量出现,促使利率模型理论的研究快速发展。同时利率模型理论的不断活期存款的风险定价,这是由活期存款高度与市场利率的敏感性决定的,市场利率复杂的演变过程不但影响活期存款的存款利率而且影响存款人的投资行为。年和谑谐》指罴偕柘赂隽嘶钇诖婵罱鹣种档奈尢桌P汀现值,并分析了香港活期存款业务在年至年间的赢余情况对香港银行政策及市场利率的敏感性。和利率的随机过程。第二章主要对利率模型的两大类饽P秃臀尢桌P中的重要模型进行讨论,介绍其模型的形式和优劣点以及现在模型参数估计所常用的两种方法,椒ê蚆椒ā第三章回顾了银行风险度量的演变,并在理论上阐明了银行活期存款的算出其风险现值,并做了敏感性分析。中国科学技术大学硕士研究生论文啤8其中百未了称为笨滔纸鹆鞯奶忠蜃印<雌诶市蛄衶,第一章利率概述§巯忠蜃印⒌憷视朐镀诶琓~。.型皇堡型堡堡垦垄塑笪堡塑查款风壑械挠τ年假设:#闹Ц璑籸。,为时刻的即期利率。这一债券的现值就是璑梢钥醋魇鞘找媲叩睦肷⑿问健O旅娓鍪找媲叩难细穸ㄒ澹定义到期日为嬷滴元的债券在时刻钡南种滴猵,。那么的关系便是此资产