文档介绍：随机利率模型下寿险准备金的治湖南大学硕士学位论文堂僮里遭厶丝名潘毽墨殛蛙名盈班盎篮羞茔焦;童些刍整监塞握奎旦塑媸旦控塞簦趱旦塑;稹焐目筌整委虽金圭虚;奎连赢熬援学校代号:学号:密级:庄篮左副熬援金融堂隧金融堂
摘要利率风险一直以来都是保险公司面临的最主要的风险形式,特别是对于寿险公司在进行准备金提留时,预定利率哪怕是细微的变化,都可能造成保险公司应金评估中,预定利率甚至从始至终都保持不变,仅仅根据特定的险种和保单期限而有所不同。因此,在这种方式下的准备金估计无法反映出利率的波动和趋势变一。它是指就某一主题或某一主题所处的宏观环境进行分析的一种特殊研究方法。通过对环境进行研究,识别影响研究主体或主题发展的外部因素,模拟外部因素单一确定利率,这种方法比较简单易算,能够获得利率整体变化条件下准备金提情景分析方法在模拟数量上的不足,覆盖了足够多的情景假设;同时通过对模拟本文通过对传统条件下准备金提留算法进行改进,以及选择适当的利率模型,D猓呵榫胺治觯换凰愫提准备金的巨大波动,威胁到保险公司的正常经营。在传统的寿险准备金评估过程中,不论是对于长期寿险还是短期寿险、定期产品还是两全产品,预定利率假设一般都是一个确定的值,特别是在早期的准备化特性,从而往往会产生较大的准备金差额。情景模拟和分析方法悄壳白畛S玫淖急附鹌拦婪椒ㄖ可能发生的多种交叉情景以分析和预测各种可能前景。它通过人为选定一些主要因素的可能出现的值,获得准备金在某些特定条件下的结果,为整体判断提供一定依据。对利率进行情景模拟和分析主要有两种形式:一种是在每种可能情景下采用留额度变化的灵敏度;另一种是在每种情景下,利率在不同保单的期间假设不同,也即秘率采用了不同的趋势假设。这种方法能够使每种情景更加接近实际利率趋势变化,能够很好的反映年与年之间利率变化对准备金的影响。D夥椒ㄊ嵌源撤椒ǎ乇鹗乔榫胺治龇椒ǖ母慕植沽样本进行统计,获取了传统情景方法下无法获得的信息,使分析更具有参考性和实用性。实现了D庠谧急附鸱治錾系氖抵びτ茫岢隽嗽谒婊侍跫拢利率风险准备金提留的一种比较新颖的数理方法。这对于公司建立和完善利率风险管理,保证准备金充足性具有一定的现实意义。关键词:随机利率;准备金;硕士学位论文Ⅱ
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插图索引图长期确定利率准备金情景分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图第期准备金分布图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.图人民币存贷款基准利率与预定利率比较图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.图纽约利率七景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图纽约利率七景下准备金提留⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图D獾囊话悴街琛图简单随机利率模拟样本⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图简单随机利率趋势模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图简单随机趋势下准备金⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图随机游走利率趋势样本⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图随机游走利率趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图随机游走趋势下准备金⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图自回归下利率波动置信区间范围图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图随机利率模拟下准备金趋势图及置信区间⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯Ⅵ硕士学位论文
附表索引表存款利率和预定利率的比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表简单随机趋势利率模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯Ⅶ表美、韩、日及英国代表性利率与寿险产品预定利率比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表耆ɡ肷⑿途槐7言鹑巫急附稹表用计算基数表示的责任准备金公式⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表长期确定利率下准备金情景分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表纽约利率七景假设标准⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表当前适合的“纽约利率七景”趋势假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表我国从年至年一年定期存款利率⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表经调整后的一年定期年利率⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表分析结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表准备金数值特征数据表节选⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表在不同置信度下准备金上界值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯%置信区间下利率风险附加准备金⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯随机利率模型下寿险准备金的治
日期:游廊藉磋作者签名:褊後日期:撕旃腥导师签名:孛/缤⒈C芸冢凇!D杲饷芎笫视帽臼谌ㄊ椤学位论文版权使用授权书学位论文原创性声明湖南大学年步月得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取他个人或集体已经发