文档介绍：中文摘要
自世纪年代末实行改革开放政策以来,中国政府在致力经
济和社会全面发展的过程中,在全国范围内实施了以解决农村贫困人
口温饱问题为主要目标的有计划、有组织的大规模扶贫开发。从
年到年,中国的扶贫开发经历了体制改革推动扶贫阶段
一,大规模开发式扶贫阶段一,扶贫攻坚阶段
一。这些阶段实施了强有力的措施,使农村没有解决温饱问题
的贫困人口由亿人减少到万人,占农村总人口的比例由
下降到左右,基本实现了到世纪末解决农村贫困人口温饱
问题的战略目标。进人新世纪以后,中国政府根据中国全面进人建设
小康社会新阶段和农村依然存在贫困问题的基本国情,制定了新的扶
贫战略,坚持开发式扶贫的方针,强调扶贫到村到户只小额信贷是减
轻贫困的重要的金融手段之一,具有高到户率和高还贷率的特点,使
得它在帮助有一定生产能力的贫困户脱贫方面效果明显。中国目前的
小额信贷已进人扩张阶段,包括金融机构和非金融机构在内的多种机
构都在独立开展不同形式的小额信贷业务。但小额信贷能否成为区域
扶贫开发的必要补充这不仅仅取决于小额信贷资金的高到户率和
高还贷率,更取决于小额信贷机构是否具有可持续发展的能力,即能
否持续地向贫困群体提供信贷及综合服务。因为贫困群体经济收入的
稳定增长及综合素质的提高是一个需要长期培育的过程,而非一、两
次小额贷款及技术服务所能解决的。我们发现在经营过程中,有些小
额信贷机构因为亏损严重或是因为项目是短期的,而退出这一领域,
使得一些已经脱贫的农户又出现了“返贫”现象。因而为了能持续的
服务贫困群体,并扩大其服务的范围、规模和深度,要求小额信贷机
构必须是能够长期生存和发展的机构。考虑到中国现有的小额信贷机
构大都处于试点及小规模扩展阶段,正严重的依赖中国政府和国际组
织的补贴而运转,探讨小额信贷机构的可持续性更具有现实意义。
国际学术界对小额信贷机构可持续发展的研究方法通常是以财
务可持续性为基点,通过对小额信贷机构财务状况的分析,判断其是
否实现了可持续发展。本文采纳这一观点,认为小额信贷机构可持续
发展主要表现为财务可持续,在这一理论基础上,本文对影响金融机
构和非金融小额信贷机构财务可持续的各个因素进行分析,在因素分
析的基础上,构建可持续发展的绩效评价体系,并结合中国的实际情
况,提出中国小额信贷机构可持续发展的政策建议。全文共分五章
在第一章中,主要是对小额信贷机构可持续发展的理论基础和现
实背景进行论述。小额信贷机构的可持续发展主要表现为小额信贷机
构的财务可持续,指的是小额信贷机构应该在不需要补贴性资金的情
况下,在未来持续营业,并以其所获得的收益覆盖其全部成本的能力。
对于可持续发展的衡量可以使用“自足”指标或补贴依赖指数,这些
衡量标准构成了研究机构可持续发展的理论基础。从现实背景来看,
我国的小额信贷机构,目前大多数都无法达到操作自足,因而有必要
对这一问题进行研究。
第二章分析影响机构可持续发展的政策因素。笔者认为影响金融
机构可持续发展的政策因素主要表现为利率管制。在我国,目前金融
机构开展小额信贷业务要执行人民银行规定的利率。这种利率管制情
况,加速了农村市场上信贷资金供求不平衡的情况,并且非均衡的市
场出清利率无法起到调节借贷风险组合和过滤借贷风险的作用,并且
利率管制将导致资源配置的低效率。对于非金融小额信贷机构来说,
影响其可持续发展的政策因素,更多的表现为机构准人政策和融资政
策。目前,我国非金融小额信贷机构合法地位还没有被认可,这种情
况一方面动摇了机构经营者的信心,使得机构经营者无法把可持续发
展作为机构经营的目标另一方面它向机构的客户传递着这样一种信
息机构可能随时无法继续经营下去。这种信息导致机构的还贷率急
剧下降,现金流严重不足,恶化机构的财务状况。在融资政策上,现
有的非金融小额信贷机构因其合法地位尚未解决,不能吸收储蓄存
款,更多的是依赖捐赠或补贴资金进行经营,但是从可持续发展的理
论基础来看,长期发展要求摆脱对捐赠或补贴的依赖。在这一章中,
笔者探讨了非金融小额信贷机构吸收股权融资以及储蓄存款的必要
性以及可行性。
第三章分析影响机构可持续发展的经济因素。认为下列因素将对
所有小额信贷机构的可持续发展产生影响。首先是成本,从小额信贷
的发展趋势来看,参与到这一领域的机构将越来越多,竞争也将更加
激烈,可持续发展能力从长期来看更多的表现为成本效率问题,而不
仅仅是定价问题,这一节用功能成本分析法对小额信贷机构的成本进
行分析。其次是规模,任何机构若无法达到规模上的保本点,则必然
既无法实现自身盈利,也不可能支持他人农户。从这一逻辑起点