文档介绍：中小企业私募债发行方案
中小企业私募债介绍
中小企业私募债定义
中小企业私募债指在中国境内注册为有限责任公司和股份有限公司的中小微企业,依照法定程序,以非公开方式发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。
工信部对中小企业划型标准的规定
行业
营业收入上限(万)
从业人员人数上限
资产总额上限(万)
农林牧渔业
20,000
工业
40,000
1,000
建筑业
80,000
800,000
批发业
40,000
200
零售业
20,000
300
交通运输业
30,000
1,000
仓储业
30,000
30,000
邮政业
30,000
1,000
住宿业
10,000
300
餐饮业
10,000
300
信息传输业
100,000
2,000
软件和信息技术服务业
200,000
300
房地产开发经营
5,000
200
10,000
物业管理
30,000
1,000
租赁和商业服务业
30,000
300
120,000
其他未列明行业
30,000
300
注:企业的营业收入、从业人员人数以及资产总额中有一项指标低于上限就可以认定为中小微型企业。

中小企业私募债发行基本条件
发行主体:目前暂定为符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业(2011)300号】规定的,未在上海、深圳证券交易所(以下简称“交易所”)上市的中小微型企业,但暂不包括房地产业和金融业企业;
对于发行人的净资产和利润水平均没有硬性规定,发行规模可以超过净资产规模的40%;
发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;
债券期限应该为一年(含)以上;
每只私募债券的发行和转让,持有账户数合计不得超过200户。
国元证券中小企业私募债项目筛选内控标准
不得处于金融和房地产行业;
近一年度净资产总额不低于5000万元;
近一年度营业收入不低于5000万元,且经营性现金流量能够支付一年利息;
以自有土地或房产(机器设备除外)提供抵押担保;或由国有背景企业提供担保;或由省级以上国有担保公司提供担保;
不存在不良担保或过度担保责任;企业及其控股股东、实际控制人无不良信用记录;无存在严重问题的关联企业;当地政府支持。
中小企业私募债发行成本
基本收益率
其他费率
综合成本
信托
11%
2%-3%
13%-15%
银行贷款
9%-11%
1%-2%
10%-13%
中小企业私募债
9%-12%
2%-3%
11%-15%
信托渠道综合融资成本最高,其次是中小企业私募债,最后是银行贷款。但
考虑到银行贷款审批手续繁琐,审批时间长,且目前银行面对的可选优秀项目很多,因此未必能通过贷款审核;而中小企业私募债审批流程简单,审批速度快,发行规模不受净资本约束,因此对于追求融资效率以及融资规模的中小企业而言是很好的选择。
发行人需准备材料
1、私募债券备案申请函及备案登记表
2、发行人公司章程及营业执照(副本)复印件
3、发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议
4、私募债券承销协议(国元证券与发行人共同签署)
5、私募债券募集说明书(国元证券负责撰写,发行人