文档介绍：电子集团公司的债转股研究
摘要
国企改革是我国经济体制改革中的中心环节,也是难点所在,其难
点之一就是如何消化国有经济的体制性欠帐。作为全国家重点企业,
中国华品电子集团公司近年来就一直为巨额债务所困扰,生产经营遇到越
来越大的困难。
为此,国家出台了“债转股”的政策措施,旨在帮助这些企业进一
步减轻沉重的债务负担,增强市场竞争力,从而使它们能摆脱困境,步入
振兴发展之路。
债转股作为支持国有企业扭亏解困的重要举措,在我国属开创性的工
叠、作,目前尚无完整、系统的理论依据,在实际操作中极易产生各种认识和
蓄了戈、行为上的偏差拟以中国华晶电子集团公司的“债转股”为例,论
述该公司以债转股为契机,抓住机遇,借外力发内功,积极开拓扭亏脱困
的新思路、新方法。同时,通过从理论上对“债转股”本质特征、基本要
求的归纳领会,分析研究了当前我国债转股工作所面临的诸如道德风险、
债权债务的交易价格、制度创新等问题口‘山于华晶公司在实施债转股的过
程中,所涉及的内容较为特殊和典型,所以,值得我们加以深入研究,在
探索中寻求突破。
通过论证分析充分证明了“债转股”将对华晶公司深化改革,技术
创新产生积极作用配合其他激发企业活力的钱略战术,华晶公司将如期
汁
实现扭亏解困目标州
关键词国有企业、债转股、扭亏解困
分类号·
总论
经过余年的经济体制改革,我国国民经济体制及经济运行机制己
发生了根本性的变化。而国有企业改革作为整个经济体制改革的中心环
节,其成功与否,直接关系到社会的稳定和千家万户的切身利益,事关整
个经济体制改革的成败,。为此,党的十四大明确提出了建立社会主义市
场经济体制的改革目标。通过转换企业经营机制和从产权改革入手试行股
份制等改革举措,使国企改革逐步深化并逐渐触及深层。年,党的
十五大对深化国企改革又作出重大部署,订立的目标是用年左右的时
间,通过改革、改组、改造和加强管理,使大多数国有大中型亏损企业摆
脱困境,力争到本世纪末,使大多数国有大中型骨干企业初步建立起现代
企业制度。
“三年实现两个大多数”口标的确立,为打好国企改革攻坚战指引了
前进的方向。目前,以产权制度改革为核心的国有小企业改革正在全国迅
猛发展,与之相呼应,国有大中型企业的改革也加快步伐向前推进,优势
企业完成了股份制改造,开始陆续上市,己步入良性循环的轨道。但国有
大中型企业在产权制度改革的难度上要大得多,特别是亏损企业的扭亏脱
困工作,山于债务沉重,加上人刁‘流失、产品落后、管理松懈等等原因,
企业的生产经营活动举步艰难,要如期实现改革目标,任务还相当艰巨。
原属信息产业部的中国华晶电子集团公司以下简称华晶公司或公司
就是一个较有代表性的例子,作为国家户重点企业,华晶公司从“六
五”到“八五”的十五年间,共实现利税亿元,其中利润亿元。
国家“拨改贷”政策的出台,使以前的国家投入变成企业贷款。年
后,随着三大技改项目的陆续竣工验收和电子元器件价格的急剧下降,经
营状况也随之急转直下,出现了严重亏损。年仅由于新提折旧,亏损
额就净增亿多元,当年亏损达亿元,成为我市最大的亏损企业。作
为一个总负债近亿元的国有企业,每年所承担的固定资产折旧费和支付
利息高达亿元虽然产品价格仍在持续下降,华晶公司的职工们还在
小时地加紧生产,销售收入每年以的速度持续增长,但巨额的
债务使华品公司扭亏解困希望一分渺茫。
面对部分国企高额的不良债务,国家曾相继出台了一系列的政策措
施,例如,到年基本调整结束的“贷改投”工作,约有亿
元从企业的负债转到了所有者权益上,其中,华晶至少得到了亿元从
年至年,国家又每年平均拿出多亿元的银行呆坏帐准备金
用于国有企业的兼并、破产和职工再就业工作,华晶获得了万元的核
销呆坏帐额度,用于免除企业往年所欠银行利息又例如,提高出口产品退
税率连续七次降低银行利息允许企业盘活土地存量进行“退二进三”取
消各种收费、治理“三乱”,切实减轻企业负担等等。据我们不完全统计,
截止年月巧日,仅无锡的市区工业企业就有万平方米的土地
转让协议资金达亿元。年我市共取消、减免企业各种收费亿
元,累计达亿元。
应该肯定的是这些政策措施起到了积极显著的效果,很大程度上帮助
企业止住了恶性循环,许多企业实现了扭亏增盈目标,但对于华晶公司这
样的公司而言,每年的折旧和利息支出高达其销售收入的,国家
己出台的有关政策措施,仅仅是“杯水车薪”。
去年月日,江总书记在东北和华北地区国有企业改革和发展座
谈会上指出“从今