文档介绍：旅游企业财务管理第三章权益资本筹资
第三章权益资本筹资
第一节企业筹资的动因和要求
第二节吸收直接投资
第三节股票筹资
第四节内部筹资
教学内容
第一节企业筹资的动因和要求
企业通过发行有价证券、借贷、租赁、赊购等方式而使资金得以融通的活动。
筹资动因:
筹集资本金、扩大规模、调整资本结构、偿还债务、其他。
筹资场所:资本市场
筹资方式:发行有价证券、借贷、租赁、赊购等
一、企业筹资的动因
(一)依法筹集资本金
我国《公司法》对法定资本金的规定:股份有限公司法定资本金限额为人民币500万元;普通有限责任公司为人民币3万元;一人有限责任公司为人民币10万元。
一、企业筹资的动因
资本金确认
法定资本金制度(实收资本金制度):
企业设立时必须确定资本金总额并一次性缴足。
授权资本金制度:
允许实收资本与注册资本不相等,资本金可以分批缴纳。
折中资本金制度:
确定资本金总额和第一期缴资的数额。
我国《公司法》对资本金确认的规定
11>. 股份有限公司和普通有限责任公司实行折中资本金制度,即首次出资不得低于注册资本的20%,也不得低于法定资本金限额,其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足,其中投资公司可以在五年内缴足;
2. 一人有限责任公司实行法定资本金制度。
一、企业筹资的动因
(二)扩大生产规模
(三)优化资本结构
(四)偿还债务
(五)其他动因:调整控制权的集中程度、扩大企业影响
二、企业筹资的渠道
(一)内部筹资渠道:留存收益、计提折旧
(二)外部筹资渠道:
政府财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构资金
其他法人资金
民间资金
境外资金等
三、企业筹资的方式
吸收直接投资
发行股票
发行债券
借款
商业信用
租赁
留存收益等等
内部筹资:
通过留存收益和计提折旧等方式筹集资金。一般不需要筹资费用。
外部筹资:
通过吸收直接投资、发行股票、发行债券、
借款、租赁、商业信用等方式筹集资金。一
般需要支付筹资费用。
(一)内部筹资和外部筹资
三、企业筹资的方式
权益筹资:
权益资金包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润。一般用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集。
债务筹资:
债务资金包括流动负债和长期负债。一般用借款、发行债券、租赁、商业信用等方式筹集。
(二)权益筹资和债务筹资
长期资金筹资:
长期资金是指占用时间在一年以上的资金。一般用吸收直接投资、发行股票、留存收益、发行债券、长期借款、融资租赁等方式筹集。
短期资金筹资:
短期资金是指占用时间在一年以内的资金。一般用短期借款、经营租赁、商业信用、票据贴现等方式筹集。
(三)长期资金筹资和短期资金筹资
直接筹资:
不通过金融中介机构筹集资金。一般包括吸收直接投资、发行股票、发行债券、商业信用等方式。
间接筹资:
通过金融中介机构筹集资金。一般包括借款
、租赁等方式筹集资金。
(四)直接筹资和间接筹资
四、企业筹资的要求
(一)做好投资方向和项目的可行性研究,并做出科学决策;
(二)合理确定资金的需求量,控制资金投放时间;
(三)选择综合效益高的筹资方式;
(四)合理安排资本结构,适度负债经营;
(五)依法筹资,兼顾各方的合法权益。
单项选择题
间接筹资的基本方式是( )
自测题
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第二节吸收直接投资
吸收直接投资
(No-Stock Invested Capital)
是指旅游企业以协议等形式吸收政府、其他法人组织、自然人等直接投入的资金,形成旅游企业资本金的一种筹资方式。
一、吸收直接投资的目的
目的
投资者——取得受资企业的所有权和控制权。
受资企业——获取永久性资金或特殊资源。
吸收货币性资产投资:
货币性资产,是指货币资金及将来对应一笔固定的或可确定的货币资金量的资产,包括货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款以及准备持有至到期的债券投资等。
二、吸收直接投资的形式
我国《公司法》规定:
有限责任公司全体股东的货币出资金额不得低于
注册资本的30%。
吸收非货币性资产投资:
非货币性资产,是指在将来不对应一笔固定的货币资金量的资产。如固定资产、存货、无形资产、以及不准备持有至到期的债券投资、股权投资等。
二、吸收直接投资的形式
吸收实物资产投资:
如存货、各种建筑物、机器设备等。
2. 吸收无形资产投资:
如专利权、商标权、土地使用权、商誉、专有技术等
(一)吸收直接投资的优点
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