文档介绍：印步软件有限公司境内首次公开发行股票并上市项目建议书
境内首次公开发行股票并上市项目建议书
印步软件有限公司
二零零九年六月
概要
中国建银投资证券有限责任公司(以下简称“中投证券”)非常荣幸地向印步软件有限公司(以下简称“印步软件”、“公司”)呈交本上市方案建议书。
印步软件公司致力于为大型工业企业以及公用事业领域提供软件开发和解决方案,多年来为众多国内大型电力企业提供高技术的软件及解决方案。其旗舰产品实时/历史流程数据eDNA系统,是一套企业实时数据的管理软件,其采集、存储、分析海量的数据,以监控各种设备以及经营系统,并具有世界独一无二的全息无损压缩技术,先进的面向服务的完全分布式体系结构。技术上的领先和开创性使得越来越多的公司和行业采用eDNA系统,运动公司的流程数据库为提高生产力和生产效率提供最优的决策支持。
作为专业的电力行业软件服务公司,智能电网的提出将给印步软件带来前所未有的发展机会,借助于资本市场,可以实现自身的做大做强,同时可以帮助企业从电力行业软件企业,逐步成为涵盖电力、化工、能源、钢铁等大型工业企业的专业软件服务供应商。
公司已有较为长远的战略规划,从目前公司的盈利来看,公司募集资金量大约为11>.5-,因此公司需要谨慎选定募投项目,使募集资金与公司实际资金需求较好地匹配。
我们预计2010年美国次贷危机对全球经济的影响将逐步消除,全球尤其是中国的宏观经济和资本市场等环境都将趋于稳定,这将有利于印步软件的发行。另外,创业板在年内开出的呼声很高,希望公司能提早准备,争取在2010年左右完成上市,以赢得发展先机。
在项目立即启动及各项审批进程均顺利的前提下,我们认为印步软件可能在2010年登陆A股市场。
第一章
印步软件创业板上市的可行性背景分析
5
第二章
印步软件改制前重组相关事项
16
第三章
发行上市条件及进度安排
23
第四章
公司估值及上市融资方案分析
30
第五章
改制上市费用情况
42
第六章
中投证券基本情况介绍
46
第七章
项目团队介绍
68
目录
第一章
印步软件创业板上市的可行性背景分析
第一节中国经济及资本市场近况
第二节软件行业发展近况
第三节智能电网的提出给软件行业带来的巨大机会
第四节印步软件自身具备良好的发行条件
第五节印步软件的主要竞争对手和竞争优势
第一节中国经济及资本市场近况
受次贷危机影响,2008年美国经济出现衰退,而世界经济增长也随之放缓。2009年以来,在中国的带动下,世界经济受次贷危机的影响正逐步减小,从2009年一季度的各项指标来看,中国经济回暖迹象明显,以PMI(采购经理人指数)%%,连续5个月回升;
对于中国而言,只有极少数中资金融机构持有较小规模的次贷资产,因此次贷危机对中资金融机构的直接冲击不大;
短期来看,美国经济衰退对中国的出口造成了一定负面影响。但是,由于中国对美国的出口多为中低档消费品,需求的收入弹性较低,而且近年来中国外贸出口区域结构不断改善,对美国出口的依赖度不断降低,因而美国进口需求放缓对我国出口增长的影响将逐渐减少;
总体而言,伴随着中国经济的强劲复苏,美国次贷危机及经济衰退对中国经济的不利影响将逐渐弱化。
美国次贷危机对中国经济的影响将逐渐弱化
资料来源:IMF
中国PMI月度数据走势图
资料来源:路透中文网
世界、中国、美国GDP增长率预测
%
%
数据来源:维赛特资讯
数据来源:卓创资讯
第一节中国经济及资本市场近况(续)
中国宏观调控初见成效
针对次贷危机给中国经济带来的负面影响,中国政府果断作出4万亿政府新增投资的决策;
2009年1季度,我国GDP为65745亿元,%,宏观调控保障了我稳发展;
地方投资承接中央投资快速增长势头。在中央投资带动下,地方投资已迅速跟进,结合地方债的发行及信贷投放的高速增长,各地方政府的保增长工作已经进入实施阶段;
政府出台十大行业的振兴规划,采取一系列拉动内需的政策措施,为中国经济的长远稳定发展打下良好基础。
政府明确表示,若未来经济出现衰退,将出台新的刺激政策,保障经济平稳运行。
中国国内生产总值
中国存贷款余额
第一节中国经济及资本市场近况(续)
市场调整为企业融资提供良好机遇
从2007年底开始,我国股票市场进入了一波较大的调整行情,上证指数从最高的6,124点下调至目前的2,600点左右。调整是浮华后的价值回归、狂热后的理性回归,是我国股票市场实现自我完善的必由之路;
目前我国中小板股票市场的整体市盈率已经下降至34倍左右(中值)