文档介绍：《形式与政策》专题一
当前世界经济形势分析
主讲:法政系郝宏杰
南开大学经济学院国际经济研究所硕士
四、国际直接投资(FDI)形势
6>1、定义
指投资者以控制企业经营管理权为核心,以获取利润为主要目的,通过在东道国设立独资企业、合资企业、合作企业等的资本外投。
是国际投资的一个重要形式,与“国际间接投资”相对应。
2、国际直接投资的分类
从子公司与母公司的生产经营方向是否一致看,可分为三种类型:
横向型投资:同样或相似的产品,一般运用于机械制造业、食品加工业
垂直型投资:可是同一行业的不同程序的产品,多见汽车、电子行业;可是不同的行业有关联的产品,多见资源开采,加工行业。
混合型投资:生产完全不同产品,目前只有少数巨型跨国公司采取这种方式。
从投资者是否新投资创办企业的角度,可分为:
创办新企业:又称绿地投资,分两种方式,独资、合资
控制外国企业股权(跨国并购):外国投资者通过一定程序,渠道,购买东道国企业的股票达到一定比例,从而通过控制的权利。
从投资者对外投资的参与方式的不同,可分为:合资企业、合作企业、独资企业三种形式。
178,558
炼油
美国
康菲
10
182,347
汽车
美国
通用汽车
9
187,280
炼油
法国
道达尔
8
201,516
银行
荷兰
荷兰国际集团
7
210,783
炼油
美国
雪佛龙
6
230,201
汽车
日本
丰田汽车
5
291,438
炼油
英国
英国石油
4
355,782
炼油
荷兰
皇家壳牌石油
3
372,824
炼油
美国
埃克森美孚
2
378,799
一般商品零售
美国
沃尔玛
1
营业收入百万美元
主要业务
总部所在地
中文常用名称
公司标志
排名
2008年世界500强:《财富》全球最大五百家公司排名
3、跨国公司国际直接投资的基本理论
垄断优势理论
垄断优势理论是最早研究对外直接投资的独立理论。1960年美国学者海默( Hymer)在他的博士论文中提出了以垄断优势来解释对外直接投资的理论。
主要解释跨国公司国际直接投资的动机为利用技术、市场、营销、管理、商标规模经济等垄断力量获取垄断利润。
内部化理论
自1970年代中期,以英国里学者巴克莱(Buckley)、卡森(Casson)与加拿大学者拉格曼(Rugman)等于1976年在《跨国公司的未来》一书中提出的。
主要回答了为什么和在怎样的情况下,到国外投资是一种比出口产品和转让许可证更为有利的经营方式。
内部化理论强调在市场不完全的情况下,企业为了谋求整体利润的最大化,倾向于将中间产品、特别是知识产品在企业内部转让。
国际生产折中理论
由英国瑞丁大学教授邓宁(John H??B style='color:white;background-color:#00aa00'>1Dunning)于1977年在《贸易,经济活动的区位和跨国企业:折衷理论方法探索》中提出了国际生产折衷理论。
企业选择对外直接投资时,除具有了所有权优势和内部化优势外,最好还要在东道国具有区位化优势。企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势,决定了企业对外投资的动因和条件。
约翰·邓宁(Dunning)
4、当前国际直接投资的特点
全球FDI总额增长很快
2007年全球对外直接投资额达13>.83万亿美元(),增长30%。
2007年几乎世界各地区的外国直接投资额均有上升,但当前的金融危机改变了形势,且造成了众多不确定因素。
FDI重心从发达国家转向发展中国家(中国、印度)
流入发达国家的FDI为12480亿美元,美国仍占首位美国(引资总额为2328亿美元,稍低于2006年),其次是英国( 2240亿美元)、法国( 1580亿美元)、加拿大( 1087亿美元)和荷兰( 994亿美元)。欧盟作为一个整体,所吸引的FDI占发达国家总量的三分之二。
发展中为5000亿美元,比2006年增长21%。同时,主要由于亚洲跨国公司的对外扩张,整个发展中为2530亿美元。发展中国家和转型经济国家中吸引FDI最多的是中国(835亿美元)、中国香港(540亿美元)和俄罗斯(525亿美元)、巴西345亿美元,。 2008年中国仍然是吸引FDI的最大目标国,第二个最有吸引力的国家是印度。
联合国贸发会议秘书长素帕猜强调,贫困国家需要引进交通、电力、饮用水、通讯以及基础性服务等领域的大量投资,以促进当地经济和社会发展。
FDI由商品投资转向服务业投资(服务业外包)
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