文档介绍：第一章:证券投资基金概述
第一章证券投资基金概述
一、本课时内容
证券投资基金概述
投资基金的概念与特点
基金业的起源与发展
基金市场参与主体
投资基金的类型
投资基金运作方式
投资基金的法律形式
我国基金业的发展状况
第一章证券投资基金概述
二、学习要求
掌握证券投资基金的概念与特点,了解证券投资基金市场的参与主体,熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别。
理解封闭式基金与开放式基金的区别,了解证券投资基金的起源与发展,了解我国证券投资基金业的发展概况,了解基金业在资本市场中的地位与作用
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念(考)
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人保管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享的一种投资工具。
基金所募集的资金在法律上具有独立性
基金投资者是基金资产的所有者
基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各个投资者所购买的基金份额多少在投资者进行分配(份额多,分配多)
第一节证券投资基金的概念与特点
投资者A
投资者B
投资者C
基金托管人
基金管理人
证券A
证券B
证券C
基金
第一节证券投资基金的概念与特点
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。(考)

称谓:
美国:共同基金
英国和香港:单位信托基金
欧洲一些国家:集合投资基金或集合投资计划日本和中国台湾:证券投资信托基金
第一节证券投资基金的概念与特点
基金合同的主要内容,至少应包括:
(一)基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务;
(二)基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则;
(三)基金合同解除和终止的事由、程序;
(四)争议解决方式;
(五)基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式。
(参考资料)
第一节证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发行,这是我国第一只指数基金。
在其招募说明书中,表明如下:“本基金净资产的50%进行以上证综合指数(A股)为参照的指数化投资,即投资组合中股票构成及数量比例参照上海交易所综合指数(A股)编制方法确定。基本方法为投资组合包括所有沪市上市公司A股股票,每只股票的数量比例以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数(A股)进行投资的基础上,基金管理人可以进行个别调整。另外30%进行积极投资,主要投资于沪、深两市成长型股票;其余6>20%投资于债券。
第一节证券投资基金的概念与特点
二、证券投资基金的优缺点
投资基金的优点:
第一:集中零散的资金,发挥规模效益,降低投资成本。
第二:利用基金管理团队的专业技能和信息优势,有利于保障收益、降低风险。
第三:采取投资组合策略,有效分散风险
投资基金的劣势:
基金投资人与基金管理人、托管人之间是委托—代理关系。如何避免代理人的道德风险?
(外部竞争、信息披露、治理监督、职业自律)
第一节证券投资基金的概念与特点:
(一)与股票、
债券的差异
投资的方式不同
收益与风险大小不同
反映的经济关系不同
股票:所有权关系
债券:债权债务关系
基金:信托关系
股票、债券:直接投资工具
基金:间接投资工具
股票:高风险、高收益
债券:低风险、低收益
基金:中风险、中收益
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
第一节证券投资基金的概念与特点:
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
(二)与银行储蓄
存款的差异
收益与风险特性不同
信息披露程度不同
性质不同
基金:受益凭证,管理人不承担投资损失
储蓄:信用凭证,银行有保本付息责任
基金:具有波动性,风险大
储蓄:损失本金可能性小
基金:信息公开
储蓄:不需要披露信息
第一章证券投资基金概述
一、本课时内容
证券投资基金概述
投资基金的概念与特点
基金业的起源与发展
基金市场参与主体
投资基金的类型
投资基金运作方式
投资基金的法律形式
我国基金业的发展状况
第二节证券投资基金市场的参与主体
基金的运作:基金市场营销、募集、份额登记、投资管理、资产托管、估值与会计核算、信息披露及其他运作活动在内的相关环节。
基金的运作(基金管理人角度)包括:
市场营销(基金份额募集与客户服务)
投资管理(基金管理人的价值)
后台管理(保障基金安全运作)
一、证券投资基金的运作*
*:理解即可,不必强记。
第二节证券投资基金市场的参与主体
参与主体
基金当事人(考)