文档介绍：项目八__外汇期货与期权易
项目八外汇期货与期权
(课时:6)
主讲:邓永平
财经系金融教研室
教学目标
一
二
三
工作任务
活动设计
教学目标
13>.熟悉外汇期货交易的概念、报价方式及报价计算
促成目标:
最终目标:
会使用外汇期货与期权交易进行各种外汇投资活动
工作任务
1
认识外汇期货货交易
2
3
4
期货外汇交易套期保值和投机活动
使用外汇期权交易进行投资
认识外汇期货权交易
项目设计
1
认识远外汇期货交易
2
3
4
5
别外汇期货交易合约与流程
认识外汇期权交易
外汇期货交易的运用与分析
外汇期权交易分析
模块一认识外汇期货交易
1972年5月,美国芝加哥商业交易所成立国际货币市场分部,推出
了七种外汇期货合约,从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从
1976年以来,外汇期货市场迅速发展,交易量激增了数十倍。
目前除美国外,澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也
开设了外汇期货交易市场,从此,外汇期货市场便蓬勃发展起来。
国际货币市场主要进行澳大利亚元、英镑、加拿大元、德国马克、法国法郎、日元和瑞士法郎的期货合约交易;
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种
2、货币期货市场的组成
期货交易所
期货清算所
期货经纪行
期货交易者
套期保值者
投机者
3、外币期货合约的特征
1、外币期货合约是一种标准化的合约。
2、期货合约的结算与保证金。
初始保证金一般:合约价值的1—5%
最低保证金:一个交易日可能遭受的潜在损失
3、清算事务所的作用:
期货合约的买方的卖方
期货合约的卖方的买方
4、外汇期货交易分类
??期货交易的类型
期货交易
商品期货交易
金融期货交易
利率期货交易
货币期货交易
股价指数期货交易
农产品期货交易
金属期货交易
石油期货交易
………………
无须缴纳保证金
双方必须按规定交保证金
保证金要求
远期外汇合约不可以流通转让
外汇期货合约可以流通转让
流动性
绝大多数是实物交割
绝大多数是现金交割
交割方式
多数是场外交易
场内交易
交易方式
主要是金融机构和大企业
法人和自然人均可参加交易
交易者
较多
较少
交易币种
每份合约交易金额不固定
每份合约交易金额固定
交易金额
非标准化合约
标准化合约
交易合约规范程度
远期外汇交易
外汇期货交易
4、??远期外汇交易与外汇期货交易的区别
模块二识别外汇期货交易合约与流程
规定有期货合约每日价格的最高最低波动幅度
每张合约的交易量为固定的标准数量、交割日由交易所统一规定(交割月份的第3个星期三)
执行美元报价制度
1、IMM外汇期货交易流程图
场内交易商
场内交易商
交易操作台
买入/卖出交易
交易台报价员
报价板
行情报价网络
清算所
订单
会员公司
买方
提交交易
经纪返单回公司
订单
会员公司
卖方
提交交易
经纪返单回公司
2、IMM的期货合约内容
(1)英镑期货合约:
??合约数量:25000英镑
??价格增减量:(即每张合
)
??每日限价:(即每张合约
1250美元)
??交易终止点:交割之前的第2个营业日
??交割月份:3、6、9、12
加拿大元期货合约:
??合约数量:100000加元
??价格增减量:(即每张合
约最小变动10美元)
??每日限价:(即每张合约
750美元)
??交易终止点:交割之前的第1个营业日
??交割月份:3、6、9、12
(2)加拿大元期货合约:
德国马克期货合约:
??合约数量:12500德国马克
??价格增减量:(即每张合
)
??每日限价:(即每张合约
750美元)
??交易终止点:交割之前的第2个营业日
??交割月份:3、6、9、12
(3)德国马克期货合约:
法国法郎期货合约:
??合约数量:250000法国法郎
??价格增减量:每英