文档介绍：《财务管理基础》第二章教案 1 第二章资金的时间价值学****目标: 通过本章学****要求理解资金时间价值的含义及其形式, 掌握一次性收付款项复利现值和终值的计算,年金的复利现值和终值的计算; 掌握资金时间价值的应用,即复杂情况及特殊情况下现金流量资金时间价值的计算。§2-1 资金的时间价值的含义一、资金时间价值的含义(一) 概念资金的时间价值: 是指一定量资金在不同时点上价值量的差额,也称为货币的时间价值。资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值, 使资金在投入、收回的不同时点上价值不同, 形成价值差额。※在市场经济条件下,即使不存在通货膨胀,等量资金在不同时点上的价值量也不相等, 现在的一元钱比将来的一元钱更值钱。【例】我们现在有 10 00 元,存入银行,银行的年利率为 5%,1 年后可得到 1 050 元, 于是现在 10 00 元与 1 年后的 10 50 元相等。为什么? 因为这 10 00 元经过 1 年的时间增值了 50元, 这增值的 50 元就是资金经过 1 年时间的价值。※资金时间价值的实质: 是资金周转使用后的增值额, 是劳动者所创造的剩余价值的一部分。(二)资金时间价值的形式绝对数: ( 利息额) 1 .表示形式相对数: ( 利息率) ——通常使用的方法 2 .用相对数表示的实际意义: 资金时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率, 是企业资金利润率的最低限度,也是使用资金的最低成本率。§2-2 资金的时间价值的基本原理一、资金时间价值的计算方法一次性收付款项的终值、现值包括非一次性收付款项(年金)的终值、现值二、一次性收付款项的终值和现值(一)概念《财务管理基础》第二章教案 2 一次性收付款项: 是指在某一特定时点上一次性支出或收入, 经过一段时间后再一次性收回或支出的款项。例如,现在将一笔 100 00 元的现金存入银行, 5 年后一次性取出本利和。现值: 又称本金,是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。终值: 又称将来值或本利和,是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。(二) 单利的终值和现值 1 .概念: 单利:是指只对本金计算利息,利息部分不再计息。 2 .计算公式: (1 )单利的利息 I=P×i ×n (2 )单利的终值 F=P+I =P× (1+ i ×n ) (3 )单利的现值 P=F/(1+ i ×n ) 3 .举例: (1 )教材 P32 【例 2-1 】计算单利终值、利息(2) 教材 P32 【例 2-2 】计算单利现值(三)复利的终值和现值复利:是指不仅对本金要计息,而且对本金所生的利息,也要计息,即“利滚利”。 1 .复利的终值(1 )概念: 复利的终值:是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本利和。(2 )计算公式: F=P × (1+ i ) n(3 )举例: 教材 P32 【例 2-3 】计算第一、第二年的复利终值 2. 复利的现值(1 )概念: 复利现值: 是指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金, 按复利折算到现在的价值。(2 )计算公式: P=F/(1+ i ) n =F× (1+ i ) -n (3 )举例: 教材 P32 【例 2-4】 3. 复利利息的计算(1 )计算公式: I=F-P 其中: P :现值 F :终值 i :利率( 贴现率、折现率)