文档介绍：第一章
证券发行:一级市场
学习目标
了解股票的权利和义务安排,以及不同类型股票的特征
了解债券的权利和义务安排,以及不同类型债券的特征
了解基金的含义,以及不同类型基金的特征
了解股票的初次发行和增加发行的要求和过程
了解债券的信用评级要求和发行过程
了解基金的发起和募集方式
通过案例完整了解企业上市的核心操作流程
本章内容安排
第一节:产品与工具
第二节:证券的发行与承销
第三节:案例分析:首次公开发行
产品与工具
股票
——投资者向公司提供资金的权益合同
普通股
剩余请求权
有限责任
优先股
mon stock)
——也称为股权证券(equity securities)或股权(equities)
,是一种主权证书,代表着公司股份中的所有权份额
公司经营决策的参与权
优先认股权
产品与工具
普通股的分类
成长股
蓝筹股
收入股
防守股
投机股
优先股(preferred stock)
——兼有普通股和债券的特点
减缓公司普通股股价下降
不存在到期偿债压力
资本成本低于普通股
可提高公司财务杠杆(financial leverage)系数
优先股的分类
可转换优先股和不可转换优先股
可赎回优先股和不可赎回优先股
累积优先股和非累积优先股
参加优先股和非参加优先股
产品与工具
中国股票
产品与工具
境内上市外资股(B股)
境外上市外资股
(H股, N股, S股等)
公司职工股
社会公众股(A股)
国有股
法人股
公众股
债券
——又被称为固定收益证券(Fixed e Securities),
是一种确定债权债务关系的凭证
内容
所借贷的某种货币的数额(面值)
借款时间(期限)
在借贷时间内应有的补偿或称代价(包括求偿等级等)
产品与工具
债券的主要属性
债券有到期日
求偿次序优先
限制性条款
债券的抵押和担保
债券具有更广泛的选择权
产品与工具
公司债券
按抵押担保状况分类
抵押债券(Mortgage Bonds)
以动产或不动产作为抵押品,用以担保按期还本
信用债券(Debenture Bonds)
指发行公司不提供任何有形、无形的抵押品,完全以公司的全部资信予以保证的债券
产品与工具