文档介绍：第四章筹资管理(上) 【思维导图】第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机创立性筹资动机是指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机支付性筹资动机是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的,通过追加筹资,既满足了经营活动、投资活动的资金需要,又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多,可以归纳称之为混合性的筹资动机。【例· 多选题】某企业目前的资产负债率较高,在为某一个投资项目筹资时,主要采用权益筹资方式,则该企业的筹资动机属于( )。『正确答案』 CD『答案解析』创立性筹资动机是在企业在创立时筹资的动机,支付性筹资动机是为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要,A、B选项与本题不符。企业为投资某个项目筹资属于扩张性筹资,属于扩张性筹资动机, 选项 C正确;主要采用权益筹资方式是为了调整企业的资本结构,降低资产负债率,属于调整性筹资动机,选项 D正确。【例· 单选题】某企业目前的资产负债率较高,在为某一个投资项目筹资时,主要采用权益筹资方式,则该企业的筹资动机属于( )。『正确答案』 A 『答案解析』企业为投资项目筹资属于扩张性筹资动机,为了降低资产负债率主要采用权益筹资方式属于调整性筹资动机。企业筹资同时兼有这两种动机,因此属于混合性的筹资动机。二、筹资管理的内容(一)科学预计资金需要量(二)合理安排筹资渠道、选择筹资方式(三)降低资本成本、控制财务风险三、筹资方式含义是指企业筹集资金所采取的具体形式类型①一般来说,企业最基本的筹资方式就是两种: 股权筹资和债务筹资②至于发行可转换债券等筹集资金的方式,属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式常见方式①吸收直接投资;②发行股票;③发行债券;④向金融机构借款;⑤融资租赁;⑥利用商业信用; ⑦利用留存收益。四、筹资的分类标志类型说明所取得资金的权益特性股权筹资股权筹资形成股权资本。股权资本,是股东投入的、企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。债务筹资债务筹资形成债务资本。债务资本,是企业按合同向债权人取得的,在规定期限内需要清偿的债务。混合筹资混合筹资,兼具股权与债权筹资性质。我国上市公司目前最常见的混合筹资方式是发行可转换债券和发行认股权证是否以金融机构为媒介直接筹资是直接与资金供应者协商筹集资金。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等间接筹资是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金【提示】①间接筹资,形成的主要是债务资金, 主要用于满足企业资金周转的需要。②间接筹资的基本方式是银行借款,此外还有融资租赁等方式。资金的来源范围内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源(一般无筹资费用)。外部筹资是指向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。所筹集资金的使用期限长期筹资是指企业筹集使用期限在 1年以上的资金筹集活动。短期筹资是指企业筹集使用期限在 1年以内的资金筹集活动。【例·单选题】下列各项中,属于外部股权筹资的是( )。『正确答案』 B『答案解析』利用商业信用和发行债券属于债务筹资,利用留存收益属于内部股权筹资,所以 A、C、D选项不正确, B选项吸收直接投资属于外部股权筹资。【例·多选题】下列各项中,属于间接筹资的是( )。『正确答案』 AD『答案解析』间接筹资的基本方式是银行借款,此外还有融资租赁等方式。五、筹资管理的原则筹措合法遵循国家法律法规,合法筹措资金规模适当分析生产经营情况,正确预测资金需要量筹措及时合理安排筹资时间,适时取得资金来源经济了解各种筹资渠道,选择资金来源结构合理研究各种筹资方式,优化资本结构【例·多选题】( 2012 年)下列各项中,属于企业筹资管理应当遵循的原则有( )。『正确答案』 ACD 『答案解析』企业筹资管理的原则包括:筹措合法、规模适当、筹措及时、来源经济、结构合理。所以正确选项是 ACD 。第二节债务筹资财务管理(第四章) 第 3页一、银行借款(一)银行借款的种类(重点关注第二个分类) 【例· 单选题】( 2014 )企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中,不能作为质押品的是( )。