文档介绍：财务管理课件-3
第一页，共147页。
企业为什么要融资?—融资的动机
企业需要融多少资金？——需要量的预测
企业怎样融资？—融资的渠道和方式
企业的筹资决策如何确定？
本章的学****内容
第二页，共147页。
1、融页。
资产
负债和所有者权益
货币资金 6 000
应收账款 20 000
存货 35 000
固定资产净值 39 000
应付费用 8 000
应付账款 15 000
短期借款 30 000
公司债券 12 000
实收资本 22 000
留存收益 13 000
资产合计 100 000
负债和所有者权益合计 100 000
销售百分比法
第二十页，共147页。
资产
销售百分比%
负债和所有者权益
销售百分比%
货币资金
应收账款
存货
固定资产净值
6
20
35
不变动
应付费用
应付账款
短期借款
公司债券
实收资本
留存收益
8
15
不变动
不变动
不变动
不变动
合计
61
合计
23
销售百分比法
第二十一页，共147页。
资金需要量
=(61%-23%)×20000=7600(元)
外界资金需要量
=61%×20 000－23%×20 000－
10%×40%×120 000
=7600-10%×40%×120 000
=2 800（元）
销售百分比法
第二十二页，共147页。
某公司2009年资产负债表主要项目如下表，该公司当年销售收入为100 000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。假定销售净利率为10%,股利支付率为60%，如果2010年的销售收入提高到120000元，那么要筹集多少资金呢？
—销售百分比法例题
第二十三页，共147页。
—销售百分比法例题
资产项目
金额
负债与权益项目
金额
现金
5000
应付费用
5000
应收帐款
15000
应付帐款
10000
存货
30000
短期借款
25000
固定资产
30000
长期负债
10000
实收资本
20000
留存收益
10000
合计
80000
合计
80000
第二十四页，共147页。
—销售百分比法例题
资产项目
占销售收入%
负债与权益项目
占销售收入%
现金
5
应付费用
5
应收帐款
15
应付帐款
10
存货
30
短期借款
不变
固定资产
不变动
长期负债
不变
实收资本
不变
留存收益
不变
合计
50
合计
15
第二十五页，共147页。
则对外界资金需要量为
50%×20 000-15%×20000-10%×40%×120000
=2200（元）
—销售百分比法例题
第二十六页，共147页。
练****1
某公司08年实现销售额300000元,销售净利率为10%,并按净利润的60%发放股利,,销售净利率,股利发放率仍维持08年的水平,按折旧计划提取50000元折旧,其中50%用于设备改造,求 追加资金需要量.
销售百分比法
第二十七页，共147页。
资产
负债及所有者权益
80000
180000
240000
10000
130000
20000
50000
750000
60000
合 计
合 计
销售百分比法练****br/>第二十八页，共147页。
练****题1解:
A=80000+180000+240000+500000
=1000000
B=130000+20000=150000
△S/S1=(360000-300000)/300000=20%
折旧余额=50000×(1-50%)=25000
PES2=360000×10%×(1-60%)=14400
外界资金需要量=(100000