文档介绍：该【一建经济知识点汇总图文 】是由【莫比乌斯】上传分享，文档一共【75】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【一建经济知识点汇总图文 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。20XX年《建设工程经济》
1Z101000工程经济
1Z101010资金时间价值的计算及应用
1Z101011利息的计算
一、资金时间价值的概念
影响资金时间价值的因素很多,其中主要有以下几点:
。在单位时间的资金增值率一定的条件下,资金使用时间越长,则资金的时间价值越大;使用时间越短,则资金的时间价值越小。
。在其他条件不变的情况下,资金数量越多,资金的时间价值就越多;反之,资金的时间价值则越少。
。在总资金一定的情况下,前期投入的资金越多,资金的负效益越大;反之,后期投入的资金越多,资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多;反之,离现在越远的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越少。
。资金周转越快,在一定的时间内等量资金的周转次数越多,资金的时间价值越多;反之,资金的时间价值越少。
总之,资金的时间价值是客观存在的,生产经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值,这就要加速资金周转,早期回收资金,并不断从事利润较高的投资活动;任何资金的闲置,都是损失资金的时间价值。
二、利息与利率的概念
利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一,利率的高低由以下因素决定:,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率,无利可图就不会去借款。
,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升。
,风险越大,利率也就越高。
,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。
(三)利息和利率在工程经济活动中的作用
以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
三、利息的计算
利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时,就需要考虑“单利”与“复利”的问题。
(一)单利:“利不生利”
It=P×i单(1Z101011-3)
F=P+In=P(1+n×i单)(lZ101011-4)
(二)复利:“利生利”、“利滚利”的计息方式。
It=i×Ft-1(1Z101011-6)
Ft=Ft-1×(1+i)(1Z101011-7)
1Z101012资金等值计算及应用
资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。
一、现金流量图的绘制
(二)现金流量图的绘制
现以图1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则:
,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。
,现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用。
,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出,故在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。
。
总之,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即:现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。
二、终值和现值计算
一次支付的终值计算(已知P,求F)
F=P(1+i)n或F=P(F/P,i,n) 括号内为终值系数
②一次支付的现值计算(已知F,求P)
P=F(1+i)–n或P=F(P/F,i,n)
③等额支付系列的终值的计算(已知A求F)
或F=A(F/A,i,n)
④等额支付系列的现值的计算(已知A求P)
或P=A(P/A,i,n)
三、等值计算的应用
(一)等值计算公式使用注意事项
(1)计息期数为时点或时标,本期末即等于下期初。0点就是第一期初,也叫零期;第一期末即等于第二期初;余类推。
(2)P是在第一计息期开始时(0期)发生。
(3)F发生在考察期期末,即n期末。
(4)各期的等额支付A,发生在各期期末。
(5)当问题包括P与A时,系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。
(6)当问题包括A与F时,系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初,因为公式的建立与它是不相符的。
(二)等值计算的应用
影响资金等值的因素有三个:资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。
其中利率是一个关键因素,一般等值计算中是以同一利率为依据的。
1Z101013名义利率与有效利率的计算
一、名义利率的计算
所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即:
r=i×m(1Z101013-1)
若计息周期月利率为1%,则年名义利率为12%。很显然,计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素,这与单利的计算相同。通常所说的年利率都是名义利率。
二、有效利率的计算
①计息周期:某一笔资金计算利息的时间间隔
计息周期利率i、计息周期数m
②名义利率r:指年利率且单利计息r=i×m
③实际利率(或叫有效利率):复利计算下的利率
计息周期有效利率(在一个计息周期就算一次利息,单利和复利结果一样,因此与计息周期利率相同)
(必考)年有效利率ieff=m–1,复利过程
由此可见,年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。每年计息周期m越多,ieff与r相差越大
三、计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算
当计息周期小于(或等于)资金收付周期时,等值的计算方法有以下两种。
。
【例1Z101013-2】
【例1Z101013-3】
1Z101020技术方案经济效果评价
1Z101021经济效果评价的内容
所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求,在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上,采用科学的分析方法,对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。
一、经济效果评价的基本内容
经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定,一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。
在实际应用中,对于经营性方案,分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力,对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。
二、经济效果评价方法
(一)经济效果评价的基本方法
经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。
(三)按评价方法是否考虑时间因素分类
对定量分析,按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。
四、经济效果评价方案(考点,区别)
由于技术经济条件的不同,实现同一目的的技术方案也不同。因此,经济效果评价的基本对象就是实现预定目的的各种技术方案。评价方案的类型较多,但常见的主要有两类。
(一)独立型方案“绝对经济效果检验”
(二)互斥型方案
互斥方案经济评价包含两部分内容:一是考察各个技术方案自身的经济效果,即进行“绝对经济效果检验”;二是考察哪个技术方案相对经济效果最优,即“相对经济效果检验”。
五、技术方案的计算期
技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限,包括建设期和运营期。
(一)建设期
建设期是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间。建设期应参照技术方案建设的合理工期或技术方案的建设进度计划合理确定。
(二)运营期
运营期分为投产期和达产期两个阶段。
,但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。
。
1Z101022经济效果评价指标体系
静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素,计算简便。所以在对技术方案进行粗略评价,或对短期投资方案进行评价,或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时,静态分析指标还是可采用的。
1Z101023投资收益率分析
一、概念(考点)
投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标,它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产
年份的年净收益额与技术方案投资的比率。
二、判别准则
将计算出的投资收益率(R)与所确定的基准投资收益率(Rc)进行比较。若R≥Rc,则技术方
案可以考虑接受;若R<Rc,则技术方案是不可行的。
三、应用式
根据分析的目的不同,投资收益率又具体分为:总投资收益率(ROI)、资本金净利润率(ROE)。
(一)总投资收益率(ROI)
总投资收益率(ROI)表示总投资的盈利水平,按下式计算:
=´ROI=
EBIT--技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润;
TI--技术方案总投资(包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金)。
例1:有一个技术方案,建成投产之后一个正常年份年净收益额1000万,这个方案的建设投资是5000万,其中建设期贷款利息是500万,流动资金是1000万,计算这个方案的投资收益率?
1000÷(5000+1000)×100%=%
例2:有一个技术方案,建成投产之后一个正常年份年净收益额1000万,这个方案的建设投资是5000万(不包括建设期利息),建设期贷款利息是500万,流动资金是1000万,计算这个方案的投资收益率?
1000÷(5000+500+1000)×100%=%
注意建设投资与建设期利息是包含与被包含的关系。
(二)资本金净利润率(ROE)
技术方案资本金净利润率(ROE)表示技术方案资本金的盈利水平,按下式计算:
=´ROE=NP/EC*100%
NP--技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润,净利润=利润总额-所得税=(息税前利润-运营期利息)-所得税;
EC---技术方案资本金=总投资-债务资金-自有资金。
四、优劣
投资收益率(R)指标经济意义明确、直观,计算简便,在一定程度上反映了投资效果的优劣,可适用于各种投资规模。其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程,且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案,尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。
1Z101024投资回收期分析
一、概念
投资回收期也称返本期,是反映技术方案投资回收能力的重要指标,分为静态投资回收期和动态投资回收期,通常只进行技术方案静态投资回收期计算分析。
(1)、计算(只要求静态的)
①当技术方案实施后各年的净收益(即净现金流量)均相同
例:某技术方案估计总投资2800万元,技术方案实施后各年净收益均为320万元,则该技术方案的静态投资回收期为:2800÷320=
※②当技术方案实施后各年的净收益不相同
例:某技术方案投资现金流量表的数据如下表所示,计算该技术方案的静态投资回收期。
P=(6-1)+│-200│÷500=
计算期
0
1
2
3
4
5
6
7
8
—
—
—
800
1200
1200
1200
1200
1200
—
600
900
500
700
700
700
700
700
—
–600
–900
300
500
500
500
500
500
—
–600
–1500
–1200
–700
–200
300
800
1300
若题中未给累计净现金流量,则先计算累计净现金流量。
例:某生产期建设项目折算到第一年年末投资额是4800万元,第二年年末净现流量是1200万元,第三年年末净现流量是1500万元,自第四年年末开始皆为1600万元,直至第十年寿命期结束,计算该方案的静态投
资回收期。
P=(5-1)+500÷1600=
三、判别准则
将计算出的静态投资回收期Pt与所确定的基准投资回收期Pc进行比较。若Pt≤Pc,表明技术方案投资能在规定的时间内收回,则技术方案可以考虑接受;若Pt>Pc,则技术方案是不可行的。
四、优劣
静态投资回收期指标容易理解,计算也比较简便,在一定程度上显示了资本的周转速度。显然,资本周转速度愈快,静态投资回收期愈短,风险愈小,技术方案抗风险能力强。因此在技术方案经济效果评价中一般都要求计算静态投资回收期,以反映技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险性。
对于那些技术上更新迅速的技术方案,或资金相当短缺的技术方案,或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案,采用静态投资回收期评价特别有实用意义。但不足的是,静态投资回收期没有全面考虑技术方案整个计算期内现金流量,即只考虑回收之前的效果,不能反映投资回收之后的情况,故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。所以,静态投资回收期作为技术方案选择和技术方案排队的评价准则是不可靠的,它只能作为辅助评价指标,或与其他评价指标结合应用。
1Z101025财务净现值分析
一、概念
财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现
值是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic,分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流
量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为:
FNPV=某一技术方案现金流入的现值之和–现金流出的现值之和
基本计算:已知某一个技术方案的计算期是4年,投资1000万元,第一年流入100万,第二年流入300万,第三年流入300万,第四年流入500万),基准收益率4%(年利率,投资人要求的年最低报酬率),计算该方案的FNPV。
100÷(1+4%)+300÷(1+4%)2+300÷(1+4%)3+500÷(1+4%)4–1000
例:某投资方案初期投资额是1500万,此后每年年末净现流量是400万,若基准收益率15%,方案的寿命期为12年,则该方案的财务净现值为多少万元?
已知A求现值P,i=15%,n=12,
FNPV=400×–1500
例:某投资方案是八年,第一年年末、第二年年末分别发生400万的流出,从第三年年末开始到第八年年末每一年的年末都有260万的流入,若基准收益率10%,计算这个方案的FNPV净现值。
二、判别准则
财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时,说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益,换句话说,技术方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和,该技术方案有收益,故该技术方案财务上可行;当FNPV=0时,说明该技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平,即技术方案现金流入的现值正好抵偿技术方案现金流出的现值,该技术方案财务上还是可行的;当FNPV<0时,说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平,即技术方案收益的现值不能抵偿支出的现值,该技术方案财务上不可行。
注:计算FNPV<0时,并不是代表亏损,只是反映离投资收益率要求(标准)的差距。
三、优劣
不足之处是:必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往是比较困难的;在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的分析期限,才能进行各个方案之间的比选;财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率;不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果;没有给出该投资过程确切的收益大小,不能反映投资的回收速度。
1Z101026财务内部收益率分析
一、财务内部收益率的概念
对常规技术方案,财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的
折现率。财务内部收益率是一个未知的折现率,
二、判断
财务内部收益率计算出来后,与基准收益率进行比较。若FIRR≥ic,则技术方案在经济上可以接受;若FIRR<ic,则技术方案在经济上应予拒绝。技术方案投资财务内部收益率、技术方案资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率可有不同判别基准。
三、优劣
而且FIRR的大小不受外部参数影响,完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。这种技术方案内部决定性,使它在应用中具有一个显著的优点,即避免了像财务净现值之类的指标那样须事先确定基准收益率这个难题,而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但不足的是财务内部收益率计算比较麻烦;对于具有非常规现金流量的技术方案来讲,其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。
四、FIRR与FNPV比较
对独立常规技术方案应用FIRR评价与应用FNPV评价均可,其结论是一致的。FNPV指标计算简便,显示出了技术方案现金流量的时间分配,但得不出投资过程收益程度大小,且受外部参数(ic)的影响;FIRR指标较为麻烦,但能反映投资过程的收益程度,而FIRR的大小不受外部参数影响,完全取决于投资过程现金流量。
1Z101027基准收益率的确定
一、基准收益率的概念(考点)
基准收益率也称基准折现率,是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。
二、基准收益率的测定(考点)
①政府投资项目和企业投资项目,它的基准收益率应该采用行业财务基准收益率作为方案评价的基准收益率。
②在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定,应首次考虑国家风险因素。
③投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率,除了应考虑上述所涉及的因素外,还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合确定。
总之,合理确定基准收益率,对于投资决策极为重要。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。
1Z101028偿债能力分析
一、偿债资金来源
偿还贷款的资金来源主要包括:①可用于归还借款的利润②固定资产折旧③无形资产及其他资产摊销费④其他还款资金来源。
三、偿债能力分析
偿债能力指标主要有:(借流资,速利偿)
借款偿还期
利息备付率=息税前利润/应付利息正常情况下应大于1,我国一般不宜低于2
偿债备付率=(息税前利润+折旧+摊销-所得税)/还本付息金额应大于1,
资产负债率
流动比率
速动比率
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限,且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案,它不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案;对于预先给定借款偿还期的技术方案,应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。
1Z101030技术方案不确定性分析
1Z101031不确定性分析
不确定性因素产生的原因:
,预测的假设不准确
,如政府政策的变化,新的法律、法规的颁布,国际政治经济形势的变化常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析(也称量本利分析,将技术方案投产后的产销量作为不确定因素,只用于财务评价)和敏感性分析(可用于财务评价和国民经济评价)。
1Z101032盈亏平衡分析
一、总成本与固定成本、可变成本
根据成本费用与产量(或工程量)的关系可以将技术方案总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变(或半固定)成本。
(一)固定成本
固定成本是指在技术方案一定的产量范围内不受产品产量影响的成本,即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用,如工资及福利费(计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。
(二)可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本,如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等
(三)半可变(或半固定)成本是指介于固定成本和可变成本之间,随技术方案产量增长而增长,但不成正比例变化的成本,如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等
三、量本利模型
B=PQ-[(Cu+Tu)Q+CF](利润=销售收入-总成本,总成本=可变成本+固定成本)
B---利润;
P—单位产品售价;
Q—产销量;
(Cu+Tu)Q—变动成本;
CF—固定成本。
例:某技术方案年设计生产能力为10万台,年固定成本为1200万元,产品单台销售价格为900元,单台产品可变成本为560元,单台产品营业税金及附加为120元。试求盈亏平衡点的产销量。
0=900×Q-[(560+120)×Q+1200]
Q=54545,即为盈亏平衡点产销量
54545/100000×100%=%,即为盈亏平衡点生产能力利用率
例:某公司生产某种结构件,设计年产销量为3万件,每件的售价为300元,单位产品的可变成本为120元,单位产品营业税金及附加40元,年固定成本280元。
问题:(1)该公司不亏不盈时的最低年产销量是多少?
0=300×Q-[(120+40)×Q+2800000]
(2)达到设计能力时盈利是多少?
B=300×30000-[(120+40)×30000+2800000]
(3)年利润为100万元时的年产销量是多少?
1000000=300×Q-[(120+40)×Q+2800000]
盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低,达到此点的盈亏平衡产销量就越少,技术方案投产后盈利的可能性越大,适应市场变化的能力越强,抗风险能力也越强。盈亏平衡分析不能揭示产生技术方案风险的根源,因此要需要借助敏感性分析达到这个目的。
1Z101033敏感性分析
二、单因素敏感性分析的步骤(考点)
单因素敏感性分析一般按以下步骤进行。
(一)确定分析指标
如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响,则可选用静态投资回收期
作为分析指标;如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响,则可选用财务净现值作为分
析指标;如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响,则可选用财务内部收益率指标等。
(二)选择需要分析的不确定性因素
(三)分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
(四)确定敏感性因素
敏感性分析的目的在于寻求敏感因素,这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。
(SAF)(考点,概念、计算、确定)
敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度。计算公式为:
敏感度系数(SAF)=评价指标变化率/不确定性因素变化率
SAF>0,表示评价指标与不确定因素同方向变化;SAF<0,表示评价指标与不确定因素反方向变化。
|SAF|越大,表明评价指标A对于不确定因素F越敏感;反之,则不敏感。据此可以找出哪些因素是最关键的因素。
(考点,概念及判定)
临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限,技术方案的经济效果指标将不可行。例如当产品价格下降到某一值时,财务内部收益率将刚好等于基准收益率,此点称为产品价格下降的临界点。临界点可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时,技术方案的经济效果指标将从可行转变为不可行。利用临界点判别敏感因素的方法是一种绝对测定法,技术方案能否接受的判据是各经济效果评价指标能否达到临界值。
在实践中常常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。
(五)选择方案(考点,作用及局限性)
如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择,一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断,难免存在片面性。
1Z101040技术方案现金流量表的编制(考点,表格构成内容)
1Z101041技术方案现金流量表
技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成,其具体内容随技术方案经济效果评价的角度、范围和方法不同而不同,其中主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。
一、投资现金流量表(考点,概念、编制要求)
投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它以技术方案建设所需的总投资作为计算基础,反映技术方案在整个计算期(包括建设期和生产运营期)内现金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标,并可考察技术方案融资前的盈利能力。
二、资本金现金流量表(考点,概念、编制要求)
资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发,以技术方案资本金作为计算的基础,把借款本金偿还和利息支付作为现金流出,用以计算资本金财务内部收益率,反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力,用以比选融资方案,为投资者投资决策、融资决策提供依据。
注:技术方案资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。
三、投资各方现金流量表(考点,概念、编制要求)
投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发,以投资者的出资额作为计算的基础,用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。
四、财务计划现金流量表
财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出,用于计算累计盈余资金,分析技术方案的财务生存能力。
1Z101042技术方案现金流量表的构成要素(考点)
对于一般性的技术方案经济效果评价来说,(投资、经营成本、营业收入和税金)等经计量本身既是经济指标,又是导出其他经济效果评价指标的依据,所以他们是构成技术方案现金流量的基本要素。
一、营业收入
(一)营业收入
补贴收入同营业收入一样,应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。以上补贴收入,应根据财政、税务部门的规定,分别计入或不计入应税收入。
二、投资
技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。
(三)流动资金
流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金,不包括运营中需要的临时性营运资金。
流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等,它是流动资产与流动负债的差额。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款;流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。
(四)技术方案资本金
是非债务性资金,技术方案权益投资者整体(即项目法人)不承担这部分资金的任何利息和债务。
以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过技术方案资本金总额的20%(经特别批准,部分高新技术企业可以达到35%以上)。
三、经营成本
(一)总成本
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用(利息支出)+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
四、税金
税金是国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。税金一般属于财务现金流出。
(五)城市维护建设税和教育费附加
城市维护建设税和教育费附加,以增值税、营业税和消费税为税基乘以相应的税率计算。其中:城市维护建设税税率根据技术方案所在地分市区,县、镇和县、镇以外三个不同等级;教育费附加率为3%。
城市维护建设税和教育费附加分别与增值税、营业税和消费税同时缴纳。
1Z101050设备更新分析