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(六)企业上市成本费用是多少
保荐机构为企业上市收取改制与上市辅导财务顾问费人民币共计为50万元左右,分两次付款。会计师事务所和律师事务所总费用各自不到100万元,也可以分期付款。改制、上市辅导和做出全套材料报中国证监会正式受理后,占用证券公司两名保荐代表人和证券公司正式承担保荐风险,按照中国证监会规定,证券公司可以收取企业200万保荐费,但证券公司为了表示同舟共济的姿态,承诺此比费用也一并在上市后收取。上市成功后,证券公司向企业按照政策规定首取融资额4%的承销费。 综上所述,企业上市完成材料上报证监会前期所有费用不会超过150万元,按照融资额4亿测算,上市全部成本在2000万以内。
(七)企业上市时机的把握
中国已经是全世界最好的资本市场,当前是最好的时机。 (1)发行审核时间短 (2)审核通过率显著高,中小企业板过会率为80%多,创业板过会率近80%。 (3)发行价好,上市成本低,融资量大。
(4)市场化新股发行制度的改革。
中国证券市场黄金10年才开始! 时机把握上的商讨:
(1)等企业诸多不规范问题解决后再决策上市事项;
(2)企业诸多不规范问题拖到上市前夕再解决;
(3)等股市好的时候再上市;
(4)市盈率好募集到更多资金才考虑上市。
(5)先考虑海外上市后考虑国内上市。;
(6)先引进战略投资者后再考虑适当时候上市;
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(八)企业上市时间需要多长(正常审核状态下)
德邦证券有限公司
做好各项准备工作,顺利完成发行上市
解决遗留问题、市场研究
通过审核
发行上市
辅导、尽职调查
公关安排
宣传推介
审计
材料制作及申报
改善财务指标及监管指标
审计基准日
预计发行时间
提交申报材料
出具审计报告
TT+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8月
(九)企业如果上市不成功怎么办
由于方法面面的原因,企业上市最坏的结果就是第一次上中国证监会发行审核委员会没有通过,即使这样也不要气馁,因为中国证监会“大门不再上锁”。即使最坏结果为第一次未通过,中国证监会发行部会有书面反馈函,据此证券公司在对照进行6个月辅导后又可以申请过会了,一般情况下二次过会还会通过的。
(十)企业上市地方政府的支持
1、国家政治层面上看,企业上市资源已经成为国家竞争性战略资源的重要组成部分,国家出台多项政策鼓励具备条件的企业多渠道、多层次地实现海内外上市。
2、资本市场层面上看,“问渠那得清如许,为有源头活水来”,企业上市资源及上市公司的质量,是资本市场建设的核心。
3、地方政府层面上看,各级政府也把支持企业多渠道、多层次地实现上市的工作落实到实处,许多地方都真心实意地拿处具体措施和多项奖励政策支持企业上市,甚至把实现多少家企业上市作为重要的政绩指标。企业上市是最便宜和最环保的招商引资,解决GDP增长,增加地税收入,增加就业等。
4、企业家层面上看,企业家应该顺势而为,识时务者为俊杰,做时代的弄潮儿!
企业上市地方政府的具体支持措施
1、解决是否是重大违法违规和重大行政处罚问题;
2、解决税收减免或者变相返还问题,协助获得国、地税证明;
3、解决环保核查或环境评价报告的获得;
4、协调获得涉及国有资产或集体资产流失到个人问题;
4、解决土地证和房产证;
5、协助企业上市前多方式融资;
6、解决上市募集资金立项、备案和落地的问题;
7、解决企业运营环境条件;
8、帮助企业规范运营;
9、帮助企业完善治理结构和提升管理水平;
10、上市成功后给予企业和个人一定数额的奖金。
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二、企业上市的政策和市场化发行审核的理解与把握问题
(一)基本法律已经修改完善
——新修改了《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》
(2006年1月1日实施)
(二)基本政策明晰
1、首次公开发行股票并上市管理办法
2、首次公开发行股票并在创业板上市管理办法
3、证券发行上市保荐制度暂行办法
4、中国证监会发行审核委员会办法
《中华人民共和国刑法修正案(六)》主席令(2006)第51号(披露虚假信息、利益输送、操纵市场、挪用客户资金)
《中华人民共和国刑法修正案(七)》严格打击内幕信息交易和不正当获利。
(三)中华人民共和国刑法修改为国内资本市场健康持续发展保驾护航!
北交所的推出标志着我国多层次
资本市场建设已经相对完备
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德邦证券有限公司
主板市场:
上交所、深交所
创业板:发展迅猛
“新三板”:在全国高新技术园区扩大范围——北交所——全国中小企业股份转让市场(“蓄水池”与“孵化器”):——“介绍上市”(公开市场)
中小企业板
尽快扩大规模
区域性产权交易所(包括过渡完后的中关村、天津滨海、深圳前海、重庆等)
和各地方(省、市、县)产权交易所(中心)新的发展、券商创新放开、
全国券商间交易市场正在筹建
国际板(筹)