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本章学****目标
本章主要讲解有关筹资决策的相关知识,介绍利用Excel建立相应筹资分析模型,以帮助财务管理人员提高决策效率。通过本章学****应掌握如下内容:
Excel提供的各种有关货币时间价值函数的使用
长期借款筹资分析模型的建立
租赁筹资分析模型的建立
借款筹资与租赁筹资比较分析模型的建立

企业筹集集资金就就是企业业根据其其生产经经营、对对外投资资和调整整资本结结构的需需要,通通过筹资资渠道和和资金市市场,运运用筹资资方式,,经济有有效地筹筹措和集集中资金金。企业业进行资资金筹集集,首先先必须了了解筹资资的具体体动机,,遵循筹筹资的基基本要求求,把握握筹资的的渠道与与方式。。
企业的资资金来源源渠道主主要有国国家资金金、银行行资金、、其他企企业资金金、集体体和个人人资金。。企业的的资金筹筹集方式式有股票票、债券券、银行行借款、、租赁、、商业信信用、商商业票据据等。

利用Excel提供的的函数和和计算功功能,可可以建立立有关筹筹资方式式的各种种模型,,通过对对比分析析,选择择合理的的筹资方方案。筹筹资分析析与决策策模型主主要包括括:

———复利终终值
(1)复复利终值值
复利终值值又称未未来值,,是指现现在的货货币经过过若干年年后的本本利。其其计算公公式为::
其中,Vf为第第n年之之后的终终值;Vp为期期初数额额或现值值;I为为利率,,一般为为年利率率;n为为时间周周期数,,一般为为年数。。
———复利现现值
(2)复复利现值值
复利现值值是指,,未来某某一时期期一定数数额的货货币折合合成现在在的价值值。其计计算公式式为:
其中,Vf为第第n年之之后的终终值;Vp为期期初数额额或现值值;I为为利率,,一般为为年利率率;n为为时间周周期数,,一般为为年数。。
———年金终终值
(3))年金金终值值
年金是是指定定期、、等额额的系系列收收支。。年金金按复复利计计算,,于若若干期期期末末后可可得的的本利利和称称为年年金终终值。。
普通年年金终终值::每次次收支支发生生在每每期期期末,,其计计算公公式为为:
其中::I为为年利利率;;n为为年金金周期期数;;A为为年金金,即即每年年固定定支付付或收收入的的数额额。
———年金金终值值
先付年年金终终值::每次次收支支发生生在每每期期期初,,其计计算公公式为为:
———年金金现值值
(4))年金金现值值
普通年年金现现值::在每每期期期末取取得相相等金金额,,现在在需要要投入入的金金额,,称为为年金金现值值。若若每年年复利利一次次,其其计算算公式式为::