文档介绍：第五章公司重组和清算财务管理
*本章学习要求
了解:企业重组与清算财务管理应遵循的原则,了解企业清算的分类,公司财务重组的类型。
理解:破产、重整和清算的含义以及这三者之间的关系;正式财务重组和非正式财务重组的含义、优缺点、条件及其区别。
掌握:正式财务重组和非正式财务重组的程序;企业清算中的若干财务问题;破产清算的程序;破产清算财务管理实务计算;财务预警的涵义、功能及日常防范措施。
第五章公司重组和清算财务管理
*重点与难点
、重整和清算的含义。
。
、和解的程序及其主要区别。
。
,尤其是破产财产、破产债权的确认和分配。
、功能及日常防范措施。
第五章公司重组和清算财务管理
*章节安排
第一节公司重组和清算概述
第二节公司重组的财务管理
第三节公司清算财务管理
第四节公司财务预警系统
公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算
(一)重组
·----重组或称公司改组,是指公司出于自身盈利的动机对公司现有的资源要素在公平互利的基础上,通过一定方式进行再配置,实现要素在公司间的流动和组合的公司行为。
·重组既可能发生在经营良好的转制公司,也可能发生在经营管理不善的财务困难公司。
公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算
(一)重组
·本章讨论的重组仅指财务困难公司的重组,即财务危机下的公司重组(和解与重整)。
·和解是由债务人企业向人民法院申请,并提出和解协议草案,经债权人会议(或债权人委员会)讨论,就公司延期清偿债务的期限、减免部分债务等问题达成协议,经人民法院认可后,由人民法院公告中止破产程序。
·重整是指债务人企业或者债权人向人民法院申请,提出重整计划草案,经债权人会议表决通过后,对该公司的产品结构、经营管理、组织机构等进行调整,使公司能够在规定期限内,扭亏为盈,以清偿债权人的债务。
公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算
(二)破产
·----破产是指企业因经营不善等原因而造成不能清偿到期债务时,按照一定程序,采取一定方式,使其债务得以解脱的经济事件。
·财务管理中,破产分为技术性破产、事实性破产、法律性破产。
·狭义的破产只是指法律性破产,本章未做特殊说明的破产均指法律性破产。
公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算
(三)清算*
·----清算是指在公司终止过程中,为保护债权人、所有者等利益相关者的合法权益,依法对公司财产、债务等进行清理、变卖,以终止其经营活动,并依法取消其法人资格的行为。
·清算按其原因分为破产清算和解散清算。
公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算
(四)三者的关系
·债务公司遇到财务困难而内部无法解决时,三种解决办法:
(1)公司重组;
(2)向人民法院提出自愿性破产申请;
(3)由债权人向人民法院提出强制性破产申请。
公司重组与清算概述
图1 重组与清算基本结构图
重组
公司重组
清算
解散清算
破产清算
购并
分立
内部解决
外部补救
债务重组
破产清算
非正式财务重组
正式财务重组
(和解、重整)
自愿性破产
强制性破产
重组不成功
公司重组与清算概述
对于处于财务危机的公司而言,
重组价值大于清算价值时:重组
清算价值大于重组价值时:破产清算