文档介绍：行业·公司�鞔翰筝雅�
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水泥:稳增长预期下有望估值修复�
中信证券�
常,由于华东地区预计今年不会有新增产能,所以上�
投资要点:�
半年供求关系会进一步改善�下半年基建投资有望�
�、稳增长有望催化估值修复。�
维持高位,但地产投资受制于新开工下滑将面临较�
�、二季度价格有望持续回升。�
大不确定性,但只要政府对经济的底线思维依然存�
从近期发电量数据抑或是�月��数据来看,经济�在,需求大概率会保持正增长,边际供需由此仍将持�
仍处于下行通道;如果后续数据企稳回升,说明宏观�续改善。�
经济改善,对水泥股基本面是利好;而如果相关数据�投资建议:行业已经进入传统旺季,随着需求逐�
持续下滑,则可能导致市场更多憧憬“稳增长”政策出�渐回升以及库存下降,水泥行业基本面有望企稳回�
台,亦将利好于水泥股估值。�升:水泥股有望延续反弹,建议配置。从品种来看,可�
目前来看,各家水泥龙头企业出货量与库容比均�关注海螺水泥、祁连山等量价高弹性品种。受益“京�
出现明显改善,价格亦开始第一轮调涨。从企业反�津冀一体化”的金隅股份与冀东水泥,以及“丝绸之�
馈情况来看,下游无论是基建抑或地产需求均较正�路”主题之天山股份与青松建化。�
铁路:铁路改革再启顶层设计�
广发证券�
输任务,中央财政在一定期限内给予补贴,逐步建立�
投资耍点:�
规范的补贴制度:�
�、深化铁路投融资体制改革。�
�、铁路运输企业受益于补贴。�随着铁路运价的市场化改革,铁路运价上调确�
定性高。既有铁路运输企业与存量资产中,发展基�
李克强总理主持召开国务院常务会议,会议重申�金的设立,建设资金来源多元化后,大秦线存在免�
了今年