文档介绍：资金的时间价值
1、资金时间价值理论
2、资金的等值原理
3、资金时间价值的计算
4、名义利率与有效利率
天地化工有限责任公司是一家聚化剂制造企业,其生产的产品有良好的市场前景。为扩大生产能力,公司考虑添置一套大型生产设备,供应商的方提供了如下5种付款方式:
1、采用交款提货式,要求买方现在一次支付1000万元
2、分期付款,现在首付140万元,以后每过一年支付140 万元,连续支付10次(包括首付)
3、分期付款,一年后付款150万元,连续支付10次
4、分期付款,五年后付款360万元,连续支付5次
5、十年后,一次支付2500万
案例讨论
关于选择何种付款方式的问题,天地公司进行了分析和讨论
设备处负责人认为:付款方式(1)支付的全部价款比其他方式都少
投资管理处负责人认为,公司目前投资机会较多,而资金较为紧张,因此,应选(5);
财务处负责人则认为,以上两个部门负责人的分析均存在缺陷,应当综合分析各方面的因素,再做出决定。
究竟应该选择哪种付款方式呢?
1 资金时间价值理论
资金时间价值的含义
利息和利率
利息的计算
资金时间价值的含义
古时候,一个农夫在开春的时候没有种子,于是他问邻居借了一斗稻种。秋天收获时,他向邻居还了一斗一升稻谷。
资金的时间价值
表现形式
利息
利润
红利
分红
股利
收益....
时间价值现象
例一、张先生现在将5000元存入银行,期限为三年,%的年利率计算,张先生在三年后获得的本利和为
,。
例二、王先生2000年2月19日以10000元资金购入“佛山照明”股票800股,。五年中王先生分得现金股利(税后)合计1408元。且该股票曾与2000年6月20日实行资本公积金转增股本为每10股转赠1股,王先生持有的股票增加到880股。在2005年2月16日收盘时,
这880支股的市值为13446元,五年共增值4854元。
资金的时间价值是指资金的价值随时间的推移而发生价值的增加,增加的那部分价值就是原有资金的时间价值。
资金具有时间价值并不意味着资金本身能够增值,而是因为资金代表一定量的物化产物,并在生产与流通过程中与劳动相结合,才会产生增值。
资金的时间价值是客观存在的,只要商品生产存在,资金就具有时间价值。
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要量而引起的货币贬值和物价上涨现象。