文档介绍：证券公司资产管理业务介绍
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券商资产管理业务定义与分类
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券商资管与银行的合作模式
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券商资产管理现状分析
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资产管理业务定义
券商资产管理业务定义
资产管理业务是指证券、保险、基金等金融投资公司作为资产管理人,根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。
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Off line Business와 On line Business의최적화
集合资产管理业务
二
一
定向资产管理业务
专项资产管理计划
三
券商资产管理业务分类
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定向资产管理业务
定向资产管理业务:向单一客户募集资金,其投资范围是在不得违反法律、行政法规和中国证监会禁止规定的前提下,由证券公司与客户通过合同约定。其又可分为主动管理型,被动管理型。
主动管理定向资管业务主要投向债券、同业存款、信托计划及股票。
被动管理定向资管业务主要投向信托贷款、银行委托贷款、资产收益权及票据。即所谓的券商资管通道业务。
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定向资产管理业务
证券公司开展此类业务主要基于银行如下需求:一是满足银行存量资产出表需求;二是满足银行表外放贷需求;三是满足银行调节存款结构需求;四是满足银行收入结构调整需求。
对证券公司而言,开展定向资产管理业务,存在充分利用银行资源、加强与银行合作、做大资产管理规模、拓宽收入来源等需求。
目前市场上定向资产管理业务的管理费率在万五到万八之间,托管费率在万一到万三之间。
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集合资产管理业务
集合资产管理计划向多个客户募集资金,与多个客户签订资产管理合同,投资范围包括股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种;证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;可以参与融资融券交易;中国证监会认可的境外金融产品。
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专项资产管理计划
专项资产管理计划的投资范围包括可以预测的、稳定的现金流的股权、债权、收益权等。《证券公司资产证券化业务管理规定》第7条规定,证券公司通过设立专项资产管理计划发行资产支持证券。
管理人
专项计划
成立时间
原始受益人
存续期
募集资金(亿元)
东海证券
南京城建污水处理收费资产支持收益凭证
2006年7月13日
南京城投建设
4年
中信证券
江苏吴中集团BT项目回购款
2006年9月15日
江苏吴中集团
5年
表:部分专项资产管理计划产品
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券商资产管理业务比较
业务种类
定向资管
集合资管
专项资管
开展方式
与单一客户签订资产管理合同,以客户的名义开设账户进行投资管理
向多个客户募集资金,与多个客户签订资产管理合同(类似基金一对多)
以专项计划为载体,募集资金,投资于确定的基础资产(是国内ABS的一种方式)
投资范围
由证券公司与客户通过合同约定,不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定;可以参与融资融券交易。
股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种;证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;可以参与融资融券交易;中国证监会认可的境外金融产品
具在可以预测的、稳定的现金流的股权、债权、收益权等
产品规模
-
不低于3000万元人民币,上限50亿元人民币
-
产品期限
固定或不设