文档介绍：证券市场与证券投资专题 第二章现代公司法人治理结构 授课教师:曹凤岐教授 授课对象:2003级硕士、博士生 二oo四年三月六日
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第一节现代公司法人治理结构的组成及其制衡关系
一、法人治理结构的组成
二、股东会的组成及其职责
(一)股东会
(二)股东
三、董事会的组成及其职责
(一)董事会
(二)董事
(三)董事长
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四、监事会的组成及其职责
(一)监事会
(二)监事
五、经理人员──执行机构
六、现代公司治理结构中的制衡关系
(一)股东大会与董事会之间的信任──托管关系
(二)董事会与高级经理人员之间委托──代理关系
(三)股东会、董事会、监事会及经理人员之间的制衡关系
(四)雇主与雇员之间的关系
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第二节现代公司治理结构的不同模式
一、美国的公司治理结构制度
(一)美国公司股权结构及其特点
1. 股权结构
2. 股权结构的特点
(二)美国公司的董事会制
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董事会
股东会
决
策
执
行
职
能
协
调
监
督
职
能
图1 美国模式的董事会结构
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分散的股权
少数股东
提供决策,参与监督
治理董事会
大部分股东
证券市场:以脚投票
重决策、经营与管理轻监督
结果
图2 单层模式治理机制
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二、日本的公司治理结构制度
(一)日本的企业形态和股权结构
(1)企业形态
(2)股权结构
(二)股东大会与公司的关系
(1)日本法人持股比例更高;
(2)日本持股法人多是相互间有金融、商业、生产交易关系的法人,重视多种交易关系,故持股比较稳定;
(3)日本法人多是相互持股,尤其是大企业的相互持股形成环状结构的企业集团。
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(三)董事会与公司经营者的关系
日本战后新一代的企业领导人,从社长、总经理到董事,既是决策者,又是执行者,构成了日本公司权力制度的一大特色。
(四)企业经营者的约束与激励的关系
日本企业经理人员是以低薪和高声望、高地位获得有效的激励。
(五)日本企业工会
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