文档介绍：东北财经大学
硕士学位论文
债券投资组合管理策略及其实证研究
姓名:杜习瑞
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:郭多祚
20071201
摘要成熟的债券市场是一个国家金融市场的基石,是传导中央银行货币政策的重要载俸,对资本豢场戆长远发震起羲袋关重要熬终矮。现代意义上的中国债券市场获年国家恢复发簿麓馈开始起步,历经多年的发展,缀历了实物券柜台市场为代表的不成熟的场外债券市场为童导、上海证券交易所为代表的场内债券市场为主导到银行间债券市场为代表的成熟场外债券市场为主导的三个阶段的发展过程。垂于权益诞券段豢戆不确定毪,黻裁了不少久懿投资。~些大豹祝构投资者,由于萁鑫隽黪点的原蠢,不可麓大囊投资于段票毒场鞠嫠金市场,蠡柱会缣障基金、退休基金等。而投资于某种圈定收益证券则是合适的。因此,固定收益证券市场的存裰,发展和繁荣,使得大量的资金找到了含适的投资对象。本文围绕如何诵泄潭ㄊ找嬷と汉贤蹲收飧鲋魈猓油蹲收叩慕嵌瘸龇分为固定牧盏证券的游摄性投资组合策蜷,积极性投资缀会篆略、免疫策略三个部分来遴行礤究。文章缝梅蠡:第一章是导论,主要说明论文的写作目的、选题的意义、匿内外研究现状、主要研究方法、研究思路和研究内容旋本文的改进和创新。第二章首先系统介绍固定收益证券的概念和类型,然膳介绍久期和凸性的凝念稆挂覆并由此对续券的剩率敏感饿避行分橱。测量和悠计。第三章舟绥溺定浚盏证券戆漕援稳授资缝合策臻,势鬟轰论述渗较鍪终会投资中的指数化缀含投资,对固定收藏证券指数化组合投资的构建和管理进行有针对的研究,鼠体包括基准指数及麒选择、指数化投资的方法及其选择、指第四章介绍固定收益证券的积极溅缀合投资。该策略怒指运用各种方法,袄扳主动建寻我枣扬疆会。其支持者谈建壤券枣场豹效率不疆,枣场主毒诲多被低估或高估的债券,从而可以买避袋卖出来获得收益。主簧包括:互换策略、利率预期策略和收箍率曲线策略。第五章介绍债券的免疫型组合投资,即资产负债管理策略:免疫策略和现众流匹配策略,执刹赫芾硎且小⒈O展尽⒒鹆徒鹑诨沟暮诵谋数化投资的绩效评价。
务。⒃诖嘶∩瞎乖霱P投哉蹲首楹系睦史缦彰庖呓辛耸抵し关键词:债券投资组合,指数化,免疫策略,利率风险,肘P析。最后是结论部分,在总结全文的基础上,归纳研究所取得的成果和不足之处。
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作者躲杜习雒隅母伯作者签名:粒习雒嗍砷,加导师签名:新孳影卜冁冲年∥月朋东北财经大学研究生学位论文原刨性声明东北财经大学綦并窕生学位论文使鼹授权书零久露重声鹱:瑟楚爨提交麓疆±学位论文《馕券投资缰台管理繁略及其实证研究》,怒本人在导师指导下,在东北财经大论文中除曩⒚鞑糠滞獠话艘逊⒈砘蜃垂难芯砍晒对本文的研究工作做出重嚣爨献的个人和集体均己注明。本声明夔法律终聚将完全蠢本谐帷《债券投资组合管理策略及其实证研究》系本人在东北财经大学攻读硕士学位期间在导师指导下完成的碳士学位论文。本论文的磺究成果癌东北财经大学所有,本论文的薅究内容不终以萁穗攀位戆名义发表。本入完全了簿东怼经大学关予豫存、使用学位论文的规定,同意学校保留并向有关部门邀交论文的复印件和电子版本,允许论文被蠢阅和借阅。本人授权东北财经大学,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文,可以公布论文的全部或部分内容。学攻读硕士学位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知,
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