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第十章国际企业财务管理
第十章国际企业财务管理
第一节国际财务管理的职能
一、国际财务管理的目标

二、国际财务管理的方式
(一)本国中心管理方式
(二)多国中心管理方式
(三)总部与分部之间的管理方式
集中管理、分散管理
第六章国际企业的组织结构
简述集中化国际财务管理的优缺点
集中管理的优点:
(1)公司总部可以集中优秀的理财专家进行专业化理财管理
(2)集中管理可以寻求低成本的资金来源,降低资金成本;
(3)有利于外汇风险管理;
(4)有利于税收管理。
★集中管理的弊端:
1、削弱子公司的经营自主权,挫伤子公司经理的积极性,
2、容易与具体子公司的直接里有一发生冲突,
3、不利于母公司考核各子公司的真是财务业绩
4、使各分支机构或子公司的财务活动十分困难。
第二节外汇风险管理
一、外汇风险的种类
(一)经营风险币值变化
(二)交易风险外汇波动
(三)会计风险度量币值-资产负债表
二、经营风险的管理多元化经营多元化融资
三、交易风险的管理
(一)契约性方法远期货币期货
(二)经营策略
1 提前和滞后外汇结算
2 再开票中心避免外汇风险-建立中介机构
3 合同货币的选择P332
(1)在对外交易中应尽量使用本国货币
(2)争取付汇用软币,收汇用硬币
(3)争取使用自己所持有的外汇。
(4)使用“一揽子”货币(组合货币)。
支出外币美元
一个中国人欠美国人100万美元
2005年还100万美元,需808万人民币
2010年还100万美元,需640万人民币
2013年还100万美元,需600万人民币
收进外币欧元
一个美国人要收100万欧元货款
06年10月收100万欧元可换120万美元
06年12月收100万欧元可换130万美元
四、会计风险的管理
(一)会计折算方法
1 现行汇率法
2 货币(现行)一非货币(历史)划分法
3 暂时法现金应付款-现行负债-历史
4 流动(现行)-非流动(历史)
(二)会计风险管理
1 资产负债表保值
2 利用远期投机获利与会计折算的损失相抵消
五、企业外汇风险的管理系统的管理政策
(一)外汇风险管理系统
1 预测汇率
2 确定外汇净受险额
3 权衡抵补方案及成本
4 完成外汇风险管理策略的组织
(二)外汇风险管理政策
保守政策不承担任何外币风险
随意政策将汇率变动作为企业经营成本
直接政策两者之间