文档介绍：摘要不同的投资风格逐渐形成的各类投资基金,运用科学的方法对这种新兴理财方式构的关注。如何合理的评价基金的经营业绩,为投资者和基金管理者提供一个决策的依据,是本文研究的出发点。在研究投资基金业绩评估时,本文在投资组合理论和资本资产定价模型的基础上,使用了单指数模型,比如基金收益、基金风险,以及对基金收益的风险调整后的经典的业绩评估方法,如指数法等方法进行了评估。但为了能综合反映基金的经营业绩,为投资者和基金管理者提供一个统一的评价标准,本文采用了一种新的评价方法一方法,构建了一个全新的评价指标,并使用这个指标对基金业绩进行了排名。通过对新指标和一些传统指标的对比分析,发现不同条件下排序的结果会出现较大差异,并对差异的形成进行了解释。在风险的衡量手段上,本文运用了体现下方风险的猘猂悍险值椒ɡ醇扑慊鸬姆缦铡T赩思想上,使用多种方法对样本基金所处的风险状态进行估算。在对比样本基金具体风险值数值的基础上发现,采用标准差作为估计风险的手段可能会导致风险值的非正常估计,不能真实反映基金的真实情况,这种情况可能会导致投资者对基金的错误认识或者基金管理者不合适的投近年来,我国证券投资基金的规模得到了迅速的发展。面对着品种日益丰富、的业绩做出客观、全面地评价,已经备受基金投资者、基金管理者和基金监管机资行为。关键词:证券投资基金;方法:灰导ㄆ拦
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作者签名:型革酗丛中国科学技术大学学位论文相关声明荒暌自聇本人声明所呈交的学位论文,是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成果。除已特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含任何他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了明确的说明。本人授权中国科学技术大学拥有学位论文的部分使用权,即:学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅,可以将学位论文编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。
刖侵敢谰菪磐性斫⑵鹄矗勺ㄒ祷勾人进行投资理财的一种集合投资方式,是金融投资制度的一种创新。按投资流动性可将基金大致划分为以非上市股权为主要投资对象的产业投资基会和以各类证券为主要投资对象的证券投资基金。本文的研究对象仅限于后者。我国证券投资基金业是伴随着证券市场的不断发展而产生的。年眨金开元和基金金泰的设立,标志着证券投资基金在我国登上了历史舞台。经过年的发展,我国的证券投资基金规模不断扩大,品种日益丰富,成为证券市场中举足轻重的机构投资者,对我国的金融业乃至整个国民经济的发展产生着而,开放式基金是否真正地体现了专家理财的能力,能否为基金持有人带来良好的收益,此外,在中国这样一个新兴证券市场上,基金的业绩能否超越市场表现,这些问题都引起了人们的普遍关注。投资者需要根据基金经理的投资表现来了解基金在多大程度上实现了投资目标,监测基金的投资策略,并为进一步的投资选择提供决策依据;基金公司一方面为吸引基金投资会利用其业绩表现投资操作;管理部门从保护投资者利益的角度出发也会对如何恰当地使用绩效评价指标加以规范;研究人员可以通过对基金绩效的评价,发现、挖掘基金业或基金运行中所存在的问题,并对此提出相应的对策建议。所以,如何正确衡量和评价开放式基金业绩成为极具现实意义的重要研究课题。本文从多个角度和侧面对证券投资基金业的发展,业绩评价的理论基础、定量模型以及国内外基金业绩评价方法进行了综述,以期在基金业绩评价问题上能够获得一个总体性的认识,同时运用较为成熟的证券投资基金业绩评价方法对我国开放式证券投资基金的实际表现进行实证研究。本文的创新之处在于,针对中国市场的特点,选择了一个相对较长的样本区间,以只开放式基金为实证研究的样本基金,样本含量较大,因此实证研究所得出的结论更具普遍性吾投资基金越来越深刻的影响。基会业绩评价研究是促进基金业健康发展的重要环节。然进行市场营销,另一方面会根据业绩评价提供的反馈机制进行投资监控并改进和说服力,更有利于从中发现我国开放式基金所存在的问题:提出将方法应用于基金业绩评价中,从而从一个新角度对基会业绩进行综合评价。
第乱基金业绩评价研究的背景及意义证券投资基金由于具有通过分散不同金融产品的非系统风险从而降低总体投资风险的优点正逐渐成为各个国家和地区比较受欢迎的一种金融产品。自从续面世,债券基金、指数基金、保本增值型基金、伞形基金之类的新型基金层出不穷。对投资者而言,基金己成为最具吸引力的金融工具。随着基金的迅速发展,对基金业绩进行合理的评价变得越来越重要。首先,通过对基金业绩进行合理的评价,投资者可以科