文档介绍：汇聚财智共享成长
传统IT应用加速,新兴IT应用起航
计算机行业2011年投资策略
整体思路
图1 :整体思路结构
资料来源:长江证券研究部
计算机类A股上市公司
传统IT应用
新兴IT应用
GIS/GPS
物联网
系统软件
外包
行业应用软件
云计算
……
目录
一、2010年回顾—行业逐步复苏
二、传统IT应用加速(行业应用软件)
三、新兴IT应用起航(3S、物联网、云计算)
四、投资策略和上市公司推荐
一、2010年回顾—行业逐步复苏
行业逐步复苏
图 2:中国软件业产业规模增速
资料来源:工信部,长江证券研究部
行业远跑赢大盘
表 1:计算机行业2010年涨幅靠前公司
资料来源:工信部, 长江证券研究部
图 3:计算机行业整体表现
资料来源:Wind, 长江证券研究部
公司名称
当前股价
2010年股价涨幅
公司看点
科大讯飞
%
智能语音识别应用加速
四维图新
%
受益导航产业高速增长
北斗星通
%
受益北斗导航应用加速
长城开发
%
进军LED芯片产业
新大陆
%
物联网应用推广加速
川大智胜
%
受益空管系统国产化
远光软件
%
受益电力SG186推广
软控股份
%
受益轮胎装备行业改造升级及两化融合推进
资料来源:长江证券研究部
表 2:2010年重大IT事件
图 4:google、百度中文搜索市场份额变化
资料来源:IDC,长江证券研究部
2010年三大IT事件:透露出本土企业有望迅速崛起
事件
意义
Google退出中国
google在中文搜索领域水土不服,对中文语意理解欠佳,同时受到政策监管
中国4颗北斗卫星连续上天
表明中国要迅速发展自己的GIS、GPS产业,而不是依赖美国
科技创新中多次提及物联网、云计算
丢掉操作系统、数据库等核心系统软件后,在新兴IT应用中力争占据主动。
二、传统IT应用加速
系统软件竞争力较弱,行业应用软件优势十分明显
图 5:软件结构图
资料来源:长江证券研究部
软件
系统软件
行业应用软件
ERP
OA
操作系统
中间件
数据库
PLM
……
竞争点:技术
竞争点:对客户需求的理解程度、服务
外包
竞争点:成本、规模
本土行业应用软件厂商优势明显,“国进外退”已成趋势
资料来源:Wind, 长江证券研究部
图 6:本土行业应用软件厂商优势
资料来源:长江证券研究部
图 7:行业应用软件公司服务收入占营收比重变化趋势
服务
把握客户需求
成本
产品实用性
本土厂商优势