第六章 简化的证券组合选择模型(证券投资学-安徽财经大学 邓留保).ppt

文档介绍：第六章简化的证券组合选择模型
第一节单因素模型(single factor model)
一、单指数模型(single index model)的提出
1、原始模型:
特征线
季度
股票收益率
国民生产总值增长率
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10




















时间序列数据
2、修正的模型:
3、对误差项的假设:
第二节单指数模型中资产及资产组合的预期收益和方差
一、单个资产的预期收益和方差
1、单个资产的预期收益
2、单个资产的方差
3、资产间的协方差
二、资产组合的预期收益和方差
1、资产组合的预期收益
2、资产组合的方差
第三节多指数(因素)模型
1、多指数模型:
1、两指数模型:
例:假设有两种股票A、B,两种股票的收益率对市场股价指数的收益率和通货膨胀率的敏感系数和剩余收益的方差数据如下表:
股票
A



B



设市场股价指数收益率的方差为和通货膨胀率的方差为
则可得股票A的方差为:
股票B的方差为:
股票
A



B