文档介绍：第十一章股票投资管理 的技术分析方法
所谓技术分析,是指利用某些历史资料,对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度,进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说,它是直接对证券市场的市场行为所作的分析,其特点在于应用数学和逻辑的方法,对市场过去和现在的行为进行研究,从而探索得出一些规律性的原理和法则,并据此预测证券市场未来的演化趋势。
第一节技术分析概述
一、技术分析的理论基础:含义、三大假设
1、技术分析的含义
二、技术分析的三大假设
1、市场行为包涵一切信息
基本思想是各种影响股票价格的内、外在因素,即相关的一切信息,均无一例夕地反映在市场行为中,而对于影响股票价格的具体因素就没有必要去过多地关心了。
2、价格沿着趋势运动,是进行技术分析的核心因素。
基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的,证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向展开的惯性。
3、历史经常重现。
二、技术分析的基本要素
成交价格、成交量、时间、空间
1、价和量是市场行为最基本的表现;
2、成交量和价格趋势的关系
(1)价涨量增;(2)价涨量不增;
(3)价涨量缩;(4)先缓后暴;
(5)两跌关系;(6)价跌量增;
(7)暴跌见底;(8)买卖信号;
(9)价格形态确认;(10)先行指标。
三、技术分析方法的分类及注意事项
1、技术分析方法的分类
(1)指标类
考虑市场行为的各个方面,建立起一个数学模型,给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。
(2)切线类
按照一定的方法和原则在由股票价格的数据所描绘的图表中画出一些直线,然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。
(3)形态类
是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。
(4)K线类
其研究手法是侧重若干天的K线组合,推测股市多空双方力量的对比,进而判断股市多空双方谁占优势。
(5)波浪类
把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。
2、技术分析法应用时应注意的问题
(1)技术分析与基本分析相结合;
(2)多种技术分析方法相结合;
(3)理论与实践相结合。
1、道氏理论的起源
2、道氏理论主要观点
道氏理论认为,股市在任何时候都可以用三种趋势来概括,长期趋势、中期趋势和短期趋势。
(1)长期趋势又称主要趋势、原始移动,一般指持续一年或多年的市场变化趋势,其间或为长期上涨的多头市场,或为长期下跌的空头市场。
第二节技术分析的主要理论简介
一、道氏理论
2、中期趋势又称次要趋势、次级运动,它发生在主要趋势过程之中,是长期趋势中的反动作用,亦即中间性的离心变化
3、短期趋势又称日常波动,一般指短则数小时,长则数天的波动。短期趋势因时间持续太短,因此它除了对一些短期投资者从事买卖活动有意义外,对中长期投资者意义不大。
道氏理论的重大价值之一,就在于它为我们理清纷繁复杂的股票市场的运动脉络,提供了把握其运动趋势的重要思路。
道氏理论把市场的推移转变描述成海水的涨落,长期趋势好似潮汐;中期趋势如同波浪;短期趋势则像波纹或微波微波、海浪与海潮把短、中、长期趋势之间的关系刻画得淋漓尽致(参见下图)