文档介绍：注册会计师对上市公司盈余管理的反应
夏立军杨海斌
【摘要】上市公司的盈余管理以及注册会计师的审计质量是目前证券市场上倍受关注的问题。本文以上市
公司 2000 年度财务报告为研究对象,对上市公司审计意见和监管政策(股票特别处理、暂停交易以及配股的
政策) 诱导性盈余管理的关系进行了实证研究。研究结果表明,从整体上看,注册会计师并没有揭示出上市
公司的这种盈余管理行为,注册会计师的审计质量令人担忧。
【关键词】监管政策盈余管理审计意见审计质量
一、研究背景务报告为研究对象,对上市公司审计意见和监管政
上市公司对外公布的财务报告,是投资者进行策(股票特别处理、暂停交易以及配股的政策) 诱导
决策的重要依据,财务报告的信息质量,与投资者的性盈余管理的关系进行实证研究,并试图从这个角
经济利益息息相关。由于投资者和上市公司管理当度回答上述问题。
局之间的信息不对称,以及由此引起的道德风险和二、文献回顾
逆向选择问题,客观上需要有一个独立的第三者对在国外,盈余管理的主要动机是三大假设,即管
财务报告信息质量进行鉴证,以提高报告的可信赖理人员报酬计划、债务契约和政治成本。但是,在国
程度,从而减轻代理成本。在证券市场上,这个独立内,情况不同,上市公司盈余管理的主要动机是为了
的第三者的角色由注册会计师充当,注册会计师发应付证券市场特殊的监管政策,如发行上市政策、配
表的审计意见则是鉴证的结果。注册会计师的审计股政策、特别处理政策以及暂停交易政策等。
质量越高,就越能减轻代理成本。正是由于注册会 Aharony ,Lee & Wang (2000) 发现中国的上市公司
计师在减轻代理成本中的作用,使得注册会计师职在初次发行股票时( IPO) ,存在做大盈余以提高发
业在经济发达国家备受重视,并已成为经济发达国行价格的现象。Haw , Qi , Wu & Zhang ( 1998) 以
家维护市场经济秩序的重要手段。 1994 年—1997 年的上市公司为研究对象,就中国上
在我国,注册会计师审计的历史比发达国家要市公司针对监管政策的盈余管理进行了实证研究,
短得多,但是发展迅速,特别是 1995 年、1996 年和结果发现,在 ROE(净资产收益率) 10 %下限的配股
1999 年分别颁布的三批独立审计准则以及 1998 年
和 1999 年进行的脱钩改制,大大促进了我国注册会
①关于盈余管理有不同的定义我们将盈余管理定义为公司
计师审计独立性的提高,注册会计师在社会公众中,
管理当局为了实现其自身或公司价值最大化,通过调节会计政策或
的地位与影响越来越高。然而,我们也看到,在证券公司业务等手段对公司财务报告进行操纵,以使公司对外披露的财
市场上,继原野、琼民源、红光实业、东方锅炉之后, 务报告不能真实、公允地反映公司的实际经营成果。因此,依据中国
近几年又爆出了郑百文、黎明股份、银广夏等涉及注注册会计师独立审计准则,注册会计师应该根据重要性原则对公司
的盈余管理进行揭示,而重要性原则是以不会误导财务报告使用者
册会计师责任的会计造假恶性事件,人们对我国注决策为标准。
册会计师的能力和信誉产生了怀疑。在目前,注册②注册会计师的审计质量是