文档介绍：天津大学
硕士学位论文
混沌分形理论在期货市场的应用研究
姓名:韩小龙
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:赵国杰
20040101
中文摘要用方法——小数据量方法;最后,根据以上提出的理论与方法,对沪铜和连豆的关键词:为了正确地认识经济系统与资本市场,就无法回避非线性问题。资本市场的诨跏谐±砺垩芯俊=樯芰舜匙时臼谐⊙芯糠妒较掠行谐〖偎道砺鄣理论的基本内容,并探讨了混沌理论与分形理论在期货市场研究中的重要意义。状:为了判别时间序列的混沌特性,介绍了时间序列相空间重构中同时确定最小诨跏谐》中翁匦匝芯俊L教至朔中问奔湫蛄械奶氐恪指数的计算方法:通过对期铜和大豆收益率进行疭实证研究,分析了我国期货市场的分形特点,并应用通过随机打乱原时间序列观测值顺序,进一步判断时间序列分形特列预测建模方法并将其应用于期货市场的实例分析,并在实践中进行了改进。复杂多变恰恰是其非线性作用所导致的。实践表明,期货价格的大幅波动以及某些经济时问序列的高度自午同关性清楚的表现为非线性特性。无论在理论上还是在实践中,都迫切需要高度重视资本市场的非线性问题。本文紧密结合非线性分形理论,深入研究了资本市场预测理论及其方法,研究了资本市场复杂的分形特性,为资本市场分析和决策提供了有力的方法和工具。本文的主要研究内容可归纳如髀邸=樯芰吮疚牡难芯勘尘坝胙芯恳庖澹患蛞F朗隽讼喙匮Э频难芯肯:状;概括了本文主要研究内容与创新点。内涵与缺陷;深入分析了期货市场的非线性特性;最后,介绍了混沌理论与分形诨跏谐》窍咝允奔湫蛄谢煦缣匦匝芯俊F朗隽朔窍咝允奔湫蛄醒芯肯嵌入维数笆敝筒问齮的瓹方法;介绍了一种计算最大指数的实分钟收益率以及日收益率进行混沌特性判定进行了实例研究。诨跏谐』煦缡蔽市蛄行〔ㄔげ夥椒ㄑ芯俊T诖吮疚奶岢鲆恢只煦缡眧譐序期货市场、混沌特性、分形特性、小波分析点与非线性结构的方法。下:
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肼学位论文作者签名:韩一参学位论文作者签名:葬书签字日期:少砰年月夥独创性声明学位论文版权使用授权书签字日期:如叶年工月Ⅳ日特授权苤盗盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检或撰写过的研究成果,也不包含为获得墨鲞盘茎或其他教育机构的学位或证工月,厂日本学位论文作者完全:『解叁盗盘堂有关保留、使用学位论文的规定。书面使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得导师签名本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的作了明确的说明并表示了谢意。签字日期:
√獗尘的三十多年中它一直主宰着数量投资金融学或金融经济学的理论研究。以当时可以获得的信息为基础的均衡价格进行交易。如果没有外部的扰动,价格终会以线性方式回归均衡;冀⒃谒婊巫叩幕∩稀H衔<鄹袷嵌懒⒉价格己反映所有的公开信息,价格只有在收到新的信息时才变动。投资者以原因一结果的线性方式对信息作出反应。人们接到信息,通过改变价格的方式来反论所描述的那样表现。最突出的例子是年月黑色星期一的股市剧跌,使外来扰动如战争、谣言等偶然事件引起,然而黑色星期一前后,美国并无任何明显的异常迹象,这促使人们怀疑股票市场运动机制本身的不稳定性。这时非线性互作用和适应性的系统,对资产价格的行为提供了另一种解释。这个非线性动力系统有以下重要特征:猿跏继跫舾械囊览敌浴W蛱旆⑸氖禄嵊跋旖裉发生的事,.是只的产物,奈⑿”浠贠瑉被岬贾乱桓黾2煌募长期以来,资本市场理论一直为线性范式所主宰。有效市场假说,是数量化资本市场理论的基石,作为一种范式在过去传统的资本市场定价理论如资产选择理论、资本资产定价模型都是建立在线性变化和均衡观点基础上,其对资本市场上价格的决定和变化的分析主要有以下几点:时臼谐】闯墒蔷獾奶逑怠W什鄹裼Φ扔谄淠谠诩壑担蹲收将处于均衡状态。只有受到不相关的外来扰动时,价格才会偏离均衡状态,但最可测的,今天的价格不影响明天的价格;冀⒃谟行谐〉那疤嵯拢衔映新收到的信息:衔M蹲收叨际抢硇酝蹲收摺K怯蒙善谕找媛实母率加权方式对证券期货的收益做出无偏估计,因此证券期货收益率的分布接近『态或高斯分布。这意味着收益分布最起码具有有限的均值和方差,收益串的变化是连续而平滑的,不会有突然大的变化。然而现实中资本市场上越来越多的迹象表明,价格并不完全按照上述经典理人们动摇了对经典理论的信心。因为按照经典理论股票市场的波动是由不相关的经济学开始兴起。它突破了传统的线性思维定式,将市场看成