文档介绍：一、
流动性比率=流动资产÷流动负债
周转率=周转额÷平均额
周转天数=360÷周转率
二、目标现金余额的确定
(一)成本模型
相关成本
机会成本
管理成本
短缺成本
与现金持有量的关系
正比例变动
无明显的比例关系
(固定成本)
反向变动
决策原则
最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量。
最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
(二)随机模型(米勒-奥尔模型)
基本原理
企业根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围,即制定出现金持有量的上限和下限,将现金量控制在上下限之内。
基本计算公式
(1)下限(L)的确定:
①现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度;
②公司借款能力;
③公司日常周转所需资金;
④银行要求的补偿性余额。
(2)回归线R的计算公式: +L
式中:b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本;
δ——公司每日现金流变动的标准差;
i——以日为基础计算的现金机会成本。
(3)最高控制线H的计算公式为:H=3R-2L
【提示】需要考虑的相关成本是机会成本和交易成本。
特点
随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。
三、应收账款
1、应收账款机会成本
应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本
其中:应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日赊销额×平均收账天数
则:应收账款应计利息=日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资本成本率
2、占用资金应计利息
应收账款占用资金应计利息
加:坏账损失
加:收账费用
加:新增存货占用资金应计利息
减:应付账款占用资金应