文档介绍：基于贝叶斯分位回归的证券市场风险测度研究湖南大学硕士学位论文】诠室握童旦期;生垒旦愕诠室筌趱旦期学校代号:学级:生主且鼓号:密
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作者签名:王彦红学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书年中月湖南大学日期:力/口年孕月万日年年月嗜本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编本学位论文属于年解密后适用本授权书。入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。⒈C芸冢⒉槐C芸凇朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉啊作者签名:导师签名:日期:日期:畂
摘要随着我国金融体系的不断发展,证券市场的规模也在不断扩大,但同成熟市场相比,我国证券市场起步晚,还处于初级阶段,各方面还不成熟,市场所隐含的风险更大。证券市场风险已成为金融机构、投资部门以及广大群众关心的重要问题。特别是近期美国次贷危机的爆发给证券市场造成了巨大震荡,证券市场的风险测度问题更加引起关注。自世纪年代以来,风险价值...简称模型被引入到金融风险管理中,现在已经成为应用广泛的风险度量和管理工具,P痛蟠筇岣吡朔缦斩攘康目蒲浴当数据具有尖峰厚尾特征,存在显著异方差等情况时,普通最小二乘方法不再是无偏估计且稳健性差,并且传统的计算风险价值的方法假定条件难以得到满足。为了克服普通最小二乘法在回归分析中的缺陷,本文从分位回归理论出发,在非对称植蓟∩辖岷媳匆端狗椒ǘ灾と谐〉姆缦詹舛冉辛搜芯俊本文首先对贝叶斯分位回归理论和证券市场风险测度理论进行了较全面的回顾。然后总结了分位回归模型的参数估计方法和贝叶斯理论分析,并详细归纳了风险价值的计算方法、评价方法。在此基础上,本文构建了分位回归风险测度模型,利用逆跳马尔可夫链蒙特卡罗算法对模型进行识别,并对分位回归风险测度模型进行贝叶斯参数估计。最后采用上证综合指数对证券市场的风险测度进行了实证研究。研究结果表明,逆跳马尔可夫链蒙特卡罗法能准确识别模型,贝叶斯分位回归风险模型能对风险价值进行准确估计。关键词:风险测度;证券市场;贝叶斯分析;分位回归基于贝叶斯分位同归的证券市场风险测度研究
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